2020上半年，疫情影响下氯碱行业发展面临诸多不确定性因素和挑战。烧碱市场价格下滑，聚氯乙烯市场大幅震荡波动，行业整体盈利水平较去年同期下降明显。碱氯失衡虽然有所改善但依然存在，环保安全核查力度依然较大。氯碱行业依然面临着众多因素挑战。

行业基本情况

    截至6月底，全国聚氯乙烯生产企业73家，总产能为2558万吨。详见表1、表2。全国烧碱企业161家，总产能为4422万吨。

上半年经济运行特点

  　　1.产能保持理性增长，企业平均规模进一步提高

    2020年6月底，国内烧碱企业161家，总产能达4422万吨，较去年底增加产能42万吨。国内PVC企业73家，新增电石法产能40万吨，总产能达2558万吨。

  　　烧碱企业平均产能由2013年的22万吨提升到当前的27.5万吨，PVC企业平均产能由2013年的27万吨提升到当前的35万吨，企业平均规模进一步提高。

  　　2.主导产品产量下降，开工率有所下降

　  　2020年1—6月，国内烧碱总产量1699.8万吨，同比减少2.3%；国内PVC总产量968.8万吨，同比增加减少3.2%。行业开工率有所下降，烧碱开工率77%，聚氯乙烯开工率79%。2020年上半年烧碱和聚氯乙烯按月份产量统计详见表3。

　     3.烧碱市场持续下滑，聚氯乙烯市场震荡波动

  　　上半年国内烧碱市场整体呈震荡下行走势，全国32%离子膜碱均价累计下滑131元/吨（详见图1）。年初，随着疫情的蔓延，个别企业出现停车现象。随着疫情的好转，企业装置开工负荷提升。但下游复工缓慢，对烧碱需求增加幅度有限，难以消化烧碱企业产量的增长，大多烧碱企业产品库存压力持续存在，市场成交价格持续下行，3—4月国内烧碱市场下滑幅度加大。二季度，随着国内氯碱企业亏损面积增加，部分烧碱企业存在一定保价和挺价意向，国内烧碱市场价格下滑幅度明显缩窄，局部地区烧碱企业操作相对灵活，甚至个别企业出厂报价出现临时上涨操作。6月份开始下游氧化铝市场出现上涨行情，对烧碱的支撑力度有所加强。但国内造纸及化纤等行业由于进口原料、终端产品出口不佳及国内市场表现低迷等多重因素影响，整体开工负荷不足，对烧碱需求依旧相对平淡。

  　　上半年国内PVC市场表现较为震荡，价格波动频繁，整体呈“V字”走势（详见图2）。主要影响因素是疫情期间下游塑料加工企业低开工所致。具体分析来看，疫情期间，虽然氯碱企业在原料采购、人员复工等方面受到短暂的影响，但整体开工负荷仍保持在相对平稳的水平，但下游塑料加工行业，作为人员密集型产业，在春节过后的人员复工率仅在20%～30%之间，PVC需求面出现较大萎缩，导致氯碱企业出货困难，库存量迅速累积，明显高于往年同期水平。一直到2月底，随着疫情防控取得阶段性的成果，各地政府出台政策鼓励企业复工复产，国内PVC下游加工行业的开工才进入恢复阶段，但由于出口订单受阻，部分加工厂商进入了人员到岗却并无订单可执行的局面，难以对PVC行情形成足够的支撑。需求的低迷使PVC行情一路下跌，部分氯碱企业将春季检修计划提前或延长，在一定程度上缓解了市场供需压力。4月初，国内PVC市场出现回暖迹象，但价格涨幅十分有限。进入5月份，国内疫情已基本得到控制，经济进入全面复苏，而氯碱企业的春季检修仍在持续，库存压力得到有效的缓解，价格上行的态势才逐渐明朗。

　　  4.烧碱和聚氯乙烯出口量下降，聚氯乙烯进口5月份环比大幅增长

  　　2020年1—6月，我国液碱出口16.28万吨，同比下降38%；固碱出口31.34万吨，同比增长9%。1—6月份我国烧碱出口47.6万吨，同比去年下降13%（详见表4）。2020上半年，我国液碱出口主要集中在澳大利亚、印度尼西亚、泰国、新加坡、印度等地。固碱主要出口集中印度尼西亚、越南、尼日利亚、俄罗斯、乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦等地。

　　  今年1—6月份，国内PVC纯粉进口量累计45.2万吨，同比去年同期增加30.3%，进口来源地依然集中在美国、中国台湾地区、日本和韩国，但与往年相比，印度尼西亚、印度和泰国等地的进口货源明显增多。国内PVC纯粉出口量累计24.6万吨，与去年同期相比下降10.5%，出口目的地集中在中亚以及东南亚等国，对印出口量出现明显减少。详见表5。

 　　　5.上下游主要行业产量大多呈下降态势 

  　　2020年1—6月份，国内原盐产量2402.5万吨，同比减少1.2%。电石行业在疫情和原材料的影响下产量出现小幅下滑，1—6月产量为1310.2万吨，同比下降2.3%。

  　　1—6月份，氯碱行业下游消费领域呈现增长态势。其中氧化铝产量3520.2万吨，同比下降 5.1%。塑料制品产量3176.8万吨，同比下降9.6%。

  　　6.“碱氯失衡”依然存在但有所缓解

　　  近年来由于以氧化铝为代表的下游行业快速增长，我国烧碱消费增长较快，但耗氯产品普遍增长相对较为平缓，这就造成了“碱长氯短”“以碱补氯”的碱氯失衡现象。尽管今年液氯市场有所好转，但氯碱行业新的“碱氯平衡”仍未实质性形成。上半年液氯及烧碱市场走势对比图详见图3。

下半年市场展望

　　  2020年下半年烧碱市场将面临多种因素影响。烧碱行业将保持较高负荷生产，产量将保持相对平稳状态，进口铝土矿增加造成下游氧化铝耗碱量减少，且氧化铝市场走势多变，对烧碱市场支撑力度将出现调整。同时氧化铝企业依然受大气治理等因素影响，后续不确定因素仍然较多。目前国内部分烧碱企业已经处于亏损状态，大多企业存在一定保价意向，下半年国内烧碱市场供需双方博弈程度将有所加重。

  　　下半年聚氯乙烯市场关注点，一方面是扩建装置下半年的投产，下游装置能否保持较为平稳的开工负荷，从而影响PVC供需关系；二是由于国际疫情仍在蔓延，对国内纯粉和下游制品的出口造成较大影响，海外乙烯法PVC对我国市场的冲击风险加大，我国PVC纯粉进口量如果保持高位，将加大国内PVC市场持稳的难度。