2023年上半年，我国石油和化工行业生产和消费平稳，下行压力较大。上半年石化行业运行呈现收入和利润“双下降”、进口额和出口额“双下降”、产品价格同比和环比“双下降”特征，但同时也呈现多数产品产量和消费量“双增长”、原油产量和加工量“双增长”、规上企业数量和投资“双增长”等特征。这些因素或将成为下半年石化行业经济运行持续整体好转和推动高质量发展取得新突破的重要因素。
主要经济指标完成情况
据统计，2023年上半年，石油和化工行业规模以上企业工业增加值增长（同比，下同）5.5%；营业收入7.61万亿元，下降4.4%；利润总额4310.9亿元，下降41.3%；进出口贸易总额4763.6亿美元，下降7.6%；全国油气总产量2.09亿吨（油当量），增长3.7%；原油加工量3.64亿吨，增长9.9%；主要化学品总产量增长约1.8%。
1.全行业增加值稳中有升，营业收入同比下降
国家统计局数据显示，截至2023年6月，我国石油和化工行业规模以上企业30239家，增加值累计增长5.5%，高于全国工业增加值增速1.7个百分点。其中，化学工业增加值增长6.5%，同比增速高5.4个百分点，比前5个月高0.5个百分点；炼油业工业增加值增长4.0%，同比增速高11.1个百分点，比前5个月高0.5个百分点；石油和天然气开采业工业增加值增长4.7%，与同比及今年前5个月均基本持平。
2023年1—6月，我国石油和化工行业实现营业收入7.61万亿元，占全国规模工业营业收入的12.1%，下降4.4%。其中，化学工业营业收入4.27万亿元，下降7.7%；炼油业营业收入增长1.3%；石油和天然气开采业营业收入6749.6亿元，下降6.2%。
2.能源生产持续稳定，化工生产出现分化
人员活动增加，6月以来，随着陆路与航空出行的快速增加，成品油需求增长，导致对能源产品需求增加；受价格、出口、下游需求等因素影响，化工产品生产出现分化现象。
据统计，2023年上半年，全国原油天然气总产量2.09亿吨（油当量），增长3.7%，同比增速低0.8个百分点，与前5个月基本持平；主要化学品总产量增长1.8%，同比增速高2.1个百分点，比前5个月低0.8个百分点。
油气生产平稳，原油加工量和成品油产量回升明显。2023年1—6月，全国原油产量1.05亿吨，增长2.1%，同比增速低2.0个百分点，与前5个月基本持平；天然气产量1155.0亿立方米，增长5.4%，同比增速高0.4个百分点，比前5个月高0.1个百分点。原油加工量3.64亿吨，增长9.9%；成品油产量（汽、煤、柴油合计，下同）2.08亿吨，增长17.9%，同比增速高16.8个百分点，比前5个月高0.8个百分点。其中，柴油产量1.07亿吨，增长21.7%；汽油产量7789.2万吨，增长5.0%；煤油产量2219.0万吨，大幅增长64.4%。
重点化学品生产增长。2023年1—6月，主要化学品总产量增长1.8%，全国乙烯产量1542.6万吨，增长3.8%；硫酸产量4684.2万吨，增长0.9%；烧碱产量2016.6万吨，增长2.5%；纯碱产量1580.7万吨，增长6.4%；合成树脂产量5744.5万吨，增长3.7%；合成纤维单（聚合）体产量3912.1万吨，增长3.7%。此外，轮胎外胎产量4.75亿条，增长13.9%。
化肥产量首度出现下降，农药生产下降。2023年1—6月，全国化肥总产量（折纯，下同）2793.3万吨，增速由正转负，下降0.5%。磷肥、钾肥产量同比下降幅度扩大，化肥价格和需求双双下降，复合肥出口量下滑，企业按需生产，产能利用率保持低位。2023年1—6月，农药原药产量（折100%）126.7万吨，下降6.6%。我国农药原药生产总量全球第一，部分产品以出口为主，随着疫情褪去，国外订单量大幅减少，企业库存处于较高状态，国内农药企业产量随之调整。
3.能源消费恢复增长，化工品消费增速放缓
2023年1—6月，国内能源消费总体下降，主要化学品市场消费降幅有所收窄，但回升幅度有限。数据显示，原油天然气表观消费总量5.59亿吨（油当量），增长7.9%，同比增速高9.3个百分点，比前5个月高3.1个百分点；主要化学品消费增长1.7%，同比增速高3.4个百分点，比前5个月低0.5个百分点。
原油天然气消费回升。2023年1—6月，国内原油表观消费量3.87亿吨，增长9.0%；天然气表观消费量1916.7亿立方米，增长5.5%。国内成品油表观消费量1.87亿吨，增长13.5%。其中，柴油表观消费量1.0亿吨，增长15.6%；汽油表观消费量7172.4万吨，增长4.5%；煤油表观消费量1557.3万吨，大幅增长57.1%。
国内基础化学品消费总量增速放缓。数据显示，2023年1—6月，基础化学原料表观消费总量增长2.4%。其中，无机化学原料表观消费量增长2.8%，有机化学原料表观消费量增长1.7%。主要基础化学原料中，乙烯表观消费量1569.5万吨，增长2.2%；硫酸表观消费量4683.8万吨，增长1.3%；烧碱表观消费量1987.7万吨，增长2.6%；纯碱表观消费量1570.4万吨，增长6.3%。合成材料表观消费总量约1.09亿吨，增长1.8%。其中，合成树脂表观消费量6417.5万吨，增长1.9%；合成橡胶表观消费量712.9万吨，增长4.9%；合成纤维单（聚合）体表观消费总量3764.9万吨，增速由负转正，增长1.0%。总体来看，多数基础化学品消费实现延续增长态势，下游化学品需求复苏，但与同期生产增速比，都不同程度落后，显示需求复苏不及预期。
化肥表观消费总量下降。2023年1—6月，全国化肥表观消费总量（折纯，下同）2682.5万吨，下降2.6%。
4.投资延续增长态势
国家统计局数据显示，2023年1—6月，化学原料和化学制品制造业投资增长13.9%，增速同比下降1.2个百分点，较前5个月下降2.0个百分点；石油和天然气开采业投资增长22.4%，增速同比增长8.6个百分点，较前5个月增长0.4个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业投资下降26.4%，去年同期为增长2.5%，比前5个月下降0.1个百分点。2023年1—6月，全国工业投资增长8.9%，制造业投资增长6.0%，油气开采业和化工投资增速明显超出全国工业和制造业平均水平。
5.对外贸易下降，出口增速由正转负
2023年1—6月，我国石油和化工行业对外贸易总额出现下滑，出口与进口增速均回落。海关数据显示，2023年1—6月全行业进出口总额4763.6亿美元，下降7.6%，占全国进出口总额的16.3%。其中，出口总额1620.6亿美元，下降5.6%；进口总额3143.0亿美元，下降8.7%。贸易逆差1522.3亿美元，下降11.7%。
2023年1—6月，基础化学原料出口额509.6亿美元，下降17.7%；合成材料出口额179.7亿美元，下降15.0%；橡胶制品出口额282.9亿美元，下降2.9%。此外，成品油1—6月出口量2047.1万吨，大幅增长71.9%；出口额170.0亿美元，大幅增长54.1%。化肥出口（实物量）1268.8万吨，增长36.1%；出口额44.7亿美元，增长3.5%。
2023年1—6月，国内进口原油2.82亿吨，增长11.8%，对外依存度72.8%，同比提高1.8个百分点；进口天然气5680.3万吨，增长6.0%，对外依存度39.7%，同比提高0.1个百分点。
行业效益情况
2023年1—6月，受去年高基数、原油价格、化工产品价格回落影响，石油和化工行业利润下滑明显。
统计数据显示，2023年1—6月，全行业实现利润总额4310.9亿元，下降41.3%，占全国规模利润总额的12.7%。每100元营业收入成本83.5元，同比增加3.2元，与前5个月基本持平；亏损企业亏损额1263.3亿元，大幅增长66.6%；全行业亏损面为30.0%，同比扩大6.4个百分点，比前5个月下降0.2个百分点；资产总计17.08万亿元，增长3.7%；资产负债率55.55%，同比增加0.3个百分点，比前5个月增加0.2个百分点。
盈利能力下降。2023年1—6月，全行业营业收入利润率为5.7%，同比下降3.6个百分点，与前5个月基本持平，较全国规模工业高0.3个百分点；毛利率为16.5%，同比下降3.2个百分点，与前5个月基本持平。
1.石油和天然气开采业效益下降
利润降幅小幅扩大。截至2023年6月，石油和天然气开采业规模以上企业482家，累计实现利润总额1906.9亿元，下降12.6%，同比降幅扩大139.3个百分点，比前5个月扩大4.0个百分点。
营业成本增加，利润率下降。2023年1—6月，石油和天然气开采业营业成本3890.8亿元，增长3.5%；每100元营业收入成本为57.64元，同比增加5.37元，较前5个月增加0.31元。1—6月，油气开采业亏损面为44.0%，同比扩大2.8个百分点，较前5个月扩大3.6个百分点；亏损企业亏损额43.8亿元，增长2.6%；资产总计2.86万亿元，增长6.0%；资产负债率48.6%，同比增长1.3个百分点，较前5个月增长0.9个百分点；应收票据及账款1141.1亿元，增长3.0%；产成品资金109.6亿元，下降11.8%。数据还显示，2023年1—6月，油气开采业财务费用下降11.2%，管理费用增长5.7%。
2.化学工业效益大幅回落
2023年1—6月，基础化学原料价格持续走低，受原料价格下降和需求的影响，化肥制造业效益下降，橡胶制品制造业效益进一步提升。
利润降幅小幅收窄，多数细分行业仍利润下降。截至2023年6月，化工行业规模以上企业26578家，累计实现利润总额2050.8亿元，大幅下降51.1%，同比降幅扩大60.1个百分点，比前5个月减小0.5个百分点。其中，基础化学原料制造利润总额大幅下降67.7%，专用化学品制造利润总额下降36.3%，化学矿采选利润总额增长27.6%，肥料制造利润总额大幅下降53.0%，农药制造利润总额大幅下降59.0%，合成材料利润总额下降43.9%，涂（颜）料制造利润下降19.9%，橡胶制品利润大幅增长83.1%，煤化工产品制造亏损36.1亿元。
利润率和毛利率缓慢恢复。2023年1—6月，化工行业营业成本3.75万亿元，下降3.2%；每100元营业收入成本87.63元，同比增加4.1元，与前5个月基本持平。2023年1—6月，化工行业亏损面为29.5%，同比扩大7.1个百分点，比前5个月下降0.2个百分点；亏损企业亏损额945.2亿元，大幅增长70.4%；资产总计10.65万亿元，增长4.1%；资产负债率54.2%，同比下降0.6个百分点，与前5个月基本持平。1—6月，化工行业应收票据及账款1.06万亿元，增长0.7%；产成品资金4588.2亿元，下降0.3%。此外，财务费用下降7.1%，管理费用下降1.2%。
2023年上半年，化工行业营业收入利润率为4.8%，同比下降4.3个百分点，与前5个月基本持平；毛利率为12.4%，同比下降4.1个百分点，与前5个月基本持平。产成品存货周转天数为22.3天，同比增加1.7天，比前5个月减少0.5天；应收账款平均回收期为42.4天，同比增加3.4天，比前5个月减少0.6天。
主要市场走势
进入2023年以来，石油和主要化学品市场受外部因素影响，价格波动加大。上游油气开采业出厂价格连续震荡下行，下游化工产品价格下调幅度进一步增大。国家统计局价格指数显示，2023年6月，石油和天然气开采业出厂价格同比下降25.6%，环比下降1.6%；化学原料和化学品制造业出厂价格同比下降14.9%，环比下降2.6%。
2023年1—6月石油和天然气开采业出厂价格同比下降13.5%，化学原料和化学品制造业同比下降9.4%。
1.国际原油市场
6月WTI原油（普氏现货，下同）均价70.3美元/桶，环比下降1.9%，同比下降38.7%；布伦特原油均价74.7美元/桶，环比下降1.2%，同比下降39.6%；迪拜原油均价75.0美元/桶，环比增长4.4%，同比下降33.8%；胜利原油均价74.8美元/桶，环比下降0.6%，同比下降37.4%。
2023年1—6月WTI原油均价75.0美元/桶，下降26.2%；布伦特原油均价80.9美元/桶，下降24.8%；迪拜原油均价78.5美元/桶，下降22.9%；胜利原油均价79.5美元/桶，下降24.8%。
从期货价格看，纽约商品交易所7月交货的轻质原油均价为70.3美元/桶，下降0.4%；伦敦布伦特7月交货的原油均价为74.8美元/桶，下降0.3%；上海国际能源交易中心7月交货的原油均价为人民币525.8元/桶，下降0.3%。
2.基础化学原料市场
2023年1—6月，受全球金融风险加剧和经济衰退影响，原油市场回落到70美元/桶，国内外需求恢复缓慢，去库存压力依然很大，化工产品价格震荡下行。市场监测显示，6月，在48种主要无机化学原料中，市场均价同比下降的有44种，占比91.7%；环比下降的有39种，占比81.3%。在72种主要有机化学原料中，市场均价同比下降的有68种，占比94.4%；环比下降的有66种，占比91.7%。
今年以来，基础化学原料受国内外需求、国际油价影响，价格震荡下行。就当前市场走势判断，2023年基础化学原料市场供给相对稳定，受金融、供给、市场、地缘政治等多重因素叠加影响，预计全年原油价格大概率维持在80～90美元/桶，部分近油端基础性产品价格受成本支撑，价格维持平稳，下游受益于需求不断复苏，未来价格将在震荡中逐步上行。
3.合成材料市场
2023年1—6月，国内合成材料市场总体波动下行。6月中旬开始，国际原油价格在经济衰退预期和金融条件收紧的情况下不断下探，在成本推动下，合成材料价格总水平持续降低。受制于下游需求恢复仍需一定的时间，三大合成材料市场增速回落。在69种主要合成材料中，1—6月市场均价同比上涨的有1种，占比1.4%。
2023年1—6月合成材料下游需求依然不足，油价高位运行带来成本上升，价格传导难度加剧，双向压力下，合成材料制造业利润空间受到挤压。2023年二季度，国内经济复苏好转，需求有所恢复，市场信心逐渐增强，对市场价格起到一定程度的支撑。未来合成材料市场可能继续震荡调整，主要产品价格下滑速度逐渐放缓，将触底反弹。
4.化肥市场
2023年1—6月，从历史数据看，磷肥、钾肥、复合肥等化肥价格虽有所下调，但是依旧高位运行。出口出现价格倒挂情况。钾肥进口价格谈判6月完成，预计今年价格将低于2022年。
进入6月，春耕保供基本结束，化肥产量增幅收窄，钾肥与氮肥价格小幅下滑，但总体价格保持平稳。6月进入需求淡季，化肥价格呈现进一步回落态势。
行业运行情况分析
1.能源价格反弹明显，原油价格回归供需基本面
7月初美国已停止SPR（战略石油储备）释放，库存水平下降至3.468亿桶后保持不变。OPEC+方面，沙特正式实施额外减产100万桶/日的决定，俄罗斯原油出口数量降幅明显，履行了降低出口的承诺。OPEC+整体产量降至2779万桶/日，降幅约为90万桶/日。此外，油田服务公司报告的北美活跃钻井平台的数量也出现了下滑，这预示着美国页岩油三季度产量下降的可能性较大。受美国SPR终止释放、OPEC+供应减少、美国页岩油产量下降等影响，7月份美国原油商业库存持续下滑。根据美国能源署（EIA）周度库存数据，美国商业原油库存7月累计下降幅度达到1247万桶（7月28日数据与6月30日数据比较）。除原油外，美国成品油库存也有明显下降。
在低库存的带动下，美原油WTI、美汽油RB、美燃油HO期货合约均出现了连续上涨。WTI从70.45美元/桶（6月30日）涨至81.76美元/桶（7月31日），涨幅高达16.1%；RB从2.53美元/加仑（6月30日）上涨至2.90美元/加仑（7月31日），涨幅高达14.6%；HO从703.75美元/吨（6月30日）上涨至869.25美元/吨（7月31日），涨幅高达23.5%。
整体来看，国际能源供应仍然趋紧，随着库存水平的持续下滑，国际原油和成品油价格震荡走强的趋势愈发明显，定价回归基本面得到确认，这将给石化产品价格带来持续的成本端支撑。
2.厄尔尼诺下半年大概率出现，警惕气候异常引发的供应紧缺
厄尔尼诺现象平均每两年到七年发生一次，一般持续9至12个月，通常会造成南美洲南部、美国南部、非洲之角和中亚部分地区的降雨量增加，显著增加太平洋飓风数量；同样也会造成澳大利亚、印度尼西亚、南亚部分地区、中美洲和南美洲北部的严重干旱。国际气象组织、美国国家和大气管理局等多个气象机构均发表厄尔尼诺预测报告，2023年下半年发生厄尔尼诺已是大概率事件。厄尔尼诺现象伴随的天气异常或影响部分区域部分品种的农产品和能源的供应，导致出现供应缺口。
3.重大利好政策集中发布，市场信心大幅提振
7月，我国涉及多个领域的重磅政策相继发布，市场信心大幅提振：商务部等13部门发布《全面推进城市一刻钟便民生活圈建设三年行动计划(2023—2025)》，商务部发布《商务部等13部门关于促进家居消费若干措施的通知》，中共中央、国务院印发《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》等。7月24日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议对下半年的经济发展指明了方向，在精准有力实施宏观调控、加强逆周期调节、扩大内需、促进民间投资、调整优化房地产市场、推进城中村改造等重点领域给出了明确指引。此外，在7月14日国新办新闻发布会以及7月27日住房和城乡建设部企业座谈会上，有关部门对于存量房贷、首套房房贷利率、首付比例、改善型住房置换税费减免、房贷“认房不认贷”等多个涉及居民购房需求方面给出积极指导意见。石化行业下游应用广泛，涉及衣食住行等多个方面，宏观经济、民生、房地产、消费、投资等领域多项重大政策的发布在提振市场信心的同时，也为石化行业景气提升带来了有力的支撑。