2011年苯乙烯市场振荡盘升
侯志扬
一、世界生产增长放缓
2009年世界苯乙烯产能约为3535万t/a，主要分布在亚太、西欧和北美地区，其中亚洲地区1889万t/a，约
占53.4%，西欧地区692.7万t/a，约占20 %，北美地区653.6万t/a，约占18%。2009年世界苯乙烯消费量为2836
万t，其中，亚洲(不含中国)占32%，中国占21%，北美占19%，西欧占19%，中/南美占4%，中/东欧占4%。2005～
2009年世界苯乙烯生产消费统计见表1。
从地区供需状况看，亚洲尤其是中国是最主要的净进口地区，中南美洲及非洲也是苯乙烯的净进口地区，但由
于消费量较小进口数量较少。中东及北美地区仍是最主要的净出口地区，西欧也略有出口。
随着亚洲及中东地区苯乙烯新建装置的不断投产，拉动全球苯乙烯装置产能增速达5.4%，产量增速为4%，需
求增速为3.9%。预计2011年，全球苯乙烯生产能力将达3709万t/a，产量及需求量均为3147万t。
预计2011～2016年，全球苯乙烯的供需还将保持继续增长，但增速明显低于前5年，产能增速降至1.3%，而
产量及需求的增速为2%。预计2016年，全球苯乙烯的生产能力将达3959万t/a，产量及需求量均为3476万t。
2009年世界苯乙烯产能已超过需求量，而且世界产能及消费量增长趋势均已逐渐放缓。但对于我国苯乙烯行
业来讲，由于我国苯乙烯近几年进口量一直保持300万t左右，因此我国苯乙烯的发展成为全球苯乙烯行业发展的
主要动力。
表1 2005～2009年世界苯乙烯生产消费统计 万t/a
年 份 2005 2006 2007 2008 2009
产能 2745 3009 3174.8 3317.4 3535
消费量/万t 2434.7 2593 2600 2590 2836
装置平均开工率/% 88.70 86.17 81.89 78.07 80.23
二、国内市场潜力巨大
截至2010年5月我国苯乙烯的主要生产企业有20多家，总产能526.9万t／a，约占世界总产能的15%，主
要生产企业状况见表2。
近年来国内苯乙烯产能及消费量均呈不断增长的态势，2005～2009年我国苯乙烯生产消费统计见表3。
虽然国际市场苯乙烯产能有所富裕，但国内苯乙烯产量仍远远低于需求，2009年国内产量、消费量及进口量
均增长明显，自给率维持在43.5%左右，市场缺口约为360万t左右，并呈现增长趋势，国内市场发展潜力较大。
我国苯乙烯主要用于生产PS、ABS/SAN、不饱和聚酯树脂、丁苯橡胶、丁苯胶乳以及苯乙烯系热塑性弹性体等。
其中PS为苯乙烯最主要的下游产品，约占苯乙烯消费量的50%，ABS/SAN树脂、不饱和聚酯、丁苯橡胶/丁苯胶乳
和苯乙烯系热塑性弹性体也是苯乙烯主要的消费领域。
受国家各类扶持政策影响，国内苯乙烯下游PS、ABS、丁苯橡胶等生产企业均摆脱了2008年经济危机时期的
困境，从而增加对苯乙烯的消费，这是2009～2010年国内苯乙烯行业发展的最大动力。2009年中国苯乙烯下游对
苯乙烯需求总量达到643.8万t，较2008年同期有较大增长，随着经济的好转苯乙烯需求量将继续上升。
表2 2010年我国主要苯乙烯生产企业及产能统计 万t/a
企业 产能 采用技术
上海赛科石化公司 65.0 UOP/鲁姆斯乙苯技术
壳牌/中海油石化公司 56.0 壳牌SM-PO/鲁姆斯乙苯技术
中石化镇海炼化/利安德 60.0 壳牌SM-PO/鲁姆斯乙苯技术
天津大沽 50.0 菲纳/巴杰尔
江苏利士德化工 42.0 鲁姆斯/国内技术
新疆独山子石化 32.0 国内负压绝热技术
辽宁华锦化工 21.0 菲纳/巴杰尔
山东玉皇 20.0 乙醇直接烃化
齐鲁石化 20.0 国内负压绝热技术
中铁联合-常州东昊化工 15.0 国内负压绝热技术
扬子巴斯夫苯乙烯公司 14.5 UOP/鲁姆斯乙苯技术
吉林石化 14.0 UOP/鲁姆斯乙苯技术+国内等温绝热技术
茂名石化 12.0 UOP/鲁姆斯乙苯技术
大连石化 10.0 国内负压绝热技术
安庆石化 10.0 国内负压绝热技术
大庆石化 9.0 菲纳/巴杰尔
北京燕山石化 8.4 孟山都/鲁姆斯+Smar吨
锦西炼油化工 8.0 国内负压绝热技术
锦州石化 8.0 国内负压绝热技术
海南实华嘉盛化工 8.0 国内负压绝热技术
华北石油管理局石化厂 8.0 国内负压绝热技术
山东大王华星 8.0 国内负压绝热技术
广州石化 8.0 菲纳/巴杰尔
蓝星石油大庆分公司 8.0 催化干气制乙苯
兰州石化 6.0 国内负压绝热技术
抚顺石化 6.0 国内负压绝热技术
上海高桥石化 5.0 鲁姆斯乙苯技术
广东中山南荣化工 5.0 国内负压绝热技术
合计 526.9
表3 2005～2009年我国苯乙烯生产消费统计 万t
年份 产量 进口量 出口量 表观消费量 自给率/％
2005 125 281.2 1.3 404.9 30.9
2006 216.6 234.3 0.6 450.3 48.1
2007 268.0 310.0 － 578.0 46.4
2008 265.3 281.1 0.2 546.2 48.6
2009 280.0 364.6 0.8 643.8 43.5
三、2010年 市场大起大落
原料的价格是影响产品生产成本的主要因素。石油、苯、乙烯等原料价格变化对苯乙烯价格有决定性影响。炼
化企业由石油提炼出乙烯和苯进而生产苯乙烯等下游产品，石油价格的波动能很快地在苯乙烯等产品价格变化中体
现，石油、苯、乙烯与苯乙烯关联度较高。苯乙烯下游市场需求对苯乙烯价格的变化也起着重要的作用，特别是
PS、ABS等行业对苯乙烯价格变化影响较大。由于国内苯乙烯自给率较低，大量产品进口，因此国内苯乙烯价格在
一定程度上也受到国际苯乙烯价格的影响。
2010年国内苯乙烯市场总体走势是大起大落。年初，原油价格一路走高，强势上冲至80美元/桶，国内苯乙
烯市场借势延续2009年底的上涨走势，一度冲破万元大关，达到10400～10500元/t高点，之后稍有回落，在9500～
10000元/t的区间内高位振荡盘整。5月初，欧洲市场抛售欧元，诱发美元坚挺，加之能源商抛售原油期货，造成
能源价格不断下滑。原油价格走低导致原料纯苯价格下跌，成本高位支撑逐渐弱化，苯乙烯内外价格的高挂造成贸
易商焦虑性连锁反应，国内市场价格缓慢下滑。5月中以后，市场毫无利好消息，贸易商处于恶性降价竞售状态，
市场开始加速下滑，呈单边下降走势，至年中，华东市场主流成交价格在8000元/t左右，年中收盘于最低点。
7月初市场仍无改善迹象，亚洲市场苯乙烯装置大多结束检修，镇海炼化新建62万t/a苯乙烯装置开车如期
而至，市场供应增加，价格下降到年内最低点，成交价在7400元/t左右。
苯乙烯市场经过惨烈的跌势后，生产上成本压力大增，亏损严重，装置出现大面积减产或停车，其中天津大沽
装置负荷由之前的85％降至50％，盘锦乙烯新线停车20天，任丘石化装置停车，山东玉皇推迟20万t/a装置开
车计划，大庆中蓝8万t/a装置推迟开车，江苏双良两条线只开一条，且负荷偏低。
在国内苯乙烯产量大减影响下，市场普遍看空的情绪得到扭转，市场地位展开反弹行情，空头开始恐慌性补货，
华东市场跳空高开，并突破8000元/t关口，气势如虹的涨势使得大多数市场人士始料未及。
9月份国际原油价格整体推涨，11月原油突破85美元/桶阻力封锁后，油价继续陆续创造年内新高，WTI原油
期货最高触及88.63美元/桶，布伦特原油期货最高触及89.70美元/桶。生产苯乙烯的主要原料苯和乙稀价格上升，
苯乙烯价格也水涨船高，振荡盘升，10月中旬达到9450元/t。
进入11月后，随着北方天气的转冷，EPS行业产销两旺的局面将逐步改变，但开工率下降幅度暂时有限。ABS、
PS行业产销依然良好，其对苯乙烯价格的承受力足够。但中小下游UPR、SBL装置开工略降，对苯乙烯需求较淡，
中小单市场交投状态较前期转淡。
部分中间商低成本货物消耗殆尽，但在苯乙烯市场高位情况下，缺乏再度建仓的勇气和信心，暂时将保持观望。
主流商家前期低价位有适度建仓，除少数商家可能追高外，部分商家将可能为快速的价格上冲进行适度获利了结，
因此其对市场的需求供应将有限。预计到年底之前，苯乙烯价格变化不会太大，将维持振荡整理格局。
四、明年初仍有上升动力
11月份国际WTI原油期货创造年内新高后，同时面临90美元/桶的心理压力位以及美指反弹的双重压力，整
体横向整理或弱势回调可能较大，但目前国际经济形式良好，在通膨的国际市场大背景下，国际原油期货再度突破
90美元/桶也只是一个时间问题。因此，纯苯、乙烯的等以原油价格变化为基础的化工原料价格具有上升的空间，
因此2011年初苯乙烯价格还有上升动力，预计2011年将呈振荡盘升走势。
从全球苯乙烯的产能增长情况与下游需求情况来分析，全球需求最旺、增长最快的市场为亚太地区，而亚太地
区发展最快的市场集中在中国大陆，因此中国大陆是未来几年最具潜力的市场，而供应的增长也恰恰集中在该区域，
该区域不仅占有高速增长的市场需求优势，而且能保证系列原料供应的相对稳定，以此可以推断，未来几年中国苯
乙烯市场的变化格局将会直接影响全球市场。