环氧树脂产业链发展解析
□  天津市合成材料工业研究所天津  吴良义
    随着电子产业的国际化转移，国内电子塑封用、覆铜板用等特种环氧树脂需求增速较快，其远高于行业的平
均增速，产品利润丰厚，但技术壁垒较高，目前几乎全部依赖进口；而基础环氧树脂产能过剩，设备利用率仅为
57.5%。环氧树脂工业的技术升级是国内企业面临的主要课题。

环氧树脂
环氧树脂消费居世界首位
　　目前我国有环氧树脂生产厂家150多家，2010年产能173万t/a，占世界总产能的79.41%；产量90万t左
右，进口量31万t，出口量8万t，表观消费量113万t左右。环氧树脂产量和表观消费量同比分别增长17.7%
和21.7%，年平均开工率52.0%左右。
　　近几年，随着我国对外开放步伐加快与全球经济一体化，环氧树脂产业也迎来蓬勃发展高峰，一跃成为全球
环氧树脂增长的主要拉动力量，目前已成为世界最大的环氧树脂生产国和消费国。1997～2010年我国环氧树脂产
量、进口量和表观消费量变化趋势见图1。
　　目前我国环氧树脂生产主要集中在华东、华南，安徽黄山地区、山东地区及华北河北周边地区，产能分布见
图2。

高端产品依赖进口
　　高性能环氧涂料、高性能环氧胶粘剂、高性能电子电器环氧树脂体系和风机叶片、大飞机复合材料基体环氧
树脂主要依赖于进口。2003～2007年这些领域高速发展，使环氧树脂进口量从2002年的16万t飙升到2007年
的28万t，年均增长率达到15%。2008年世界金融危机使上述领域需求下滑，2009年我国环氧树脂进口量下降
到21.78万t，2008～2009年年均增长-11.44%。2010年我国大飞机和风电复合材料开始快速发展，其使用的胶
粘剂和复合材料基体树脂几乎全部靠进口，当年我国环氧树脂进口量大幅增长到30.96万t，同比增长34%。
　　受世界金融危机的影响，我国环氧涂料、汽车等行业2008年增长速度减慢，电子电器工业2009年触底，但
风电增长率却连续三年超过了100%。2009年，其他环氧树脂相关行业触底反弹。环氧涂料、汽车和环氧粘结剂
的增长率分别为40%、39%和33%，复合材料仍以20%的增长率持续发展。2010年，我国电子电器行业与复合材料
行业增长率均超过25%，风电仍以较高的速度发展。2007～2010年我国环氧树脂下游行业生产统计见表1。

　　　　　　　　　 表1  2007～2010年我国环氧树脂下游行业生产统计               万t
年份  环氧涂料    环氧粘接剂      风电总装机量          汽 车          电子电器         复合材料
     产量 同比/% 产量 同比/%  产量/万kW 同比/% 产量/万辆 同比/% 产值/亿元 同比/% 产量/万t 同比/%
2007  68   18.3     12.7  13.6       5906        ＞100      889      22.3      14806.6    18.1     200    13.0
2008  70    1.2     13.0   2.4       1324        108.4      935       5.1      18508.3    25.0     234    17.0
2009  98   40.0     17.0  33.7       2100        108.0     1300      39.1      19918.6     7.6     280    20.0
2010 109   11.7     20.0  19.0       3500         ＞60     1500      15.4      25296.0    27.0     350    25.0

双酚A
双酚A需求潜力巨大
　　2010年，我国有双酚A生产企业4家，产能45.5万t/a（见表2），4家公司都满负荷运转，国内市场仍存
在巨大缺口，约有50%～60%的需求仍靠进口满足。
　　我国90%的双酚A消耗在环氧树脂和聚碳酸酯(PC)的生产方面。其中环氧树脂生产要消耗82％～85％的双酚
A。2010年国内环氧树脂消费量为113万t左右，进口产品占27.4%，PC消费量126万t左右，几乎全部进口，
双酚A表观需求量为83.3万t。如果将进口环氧树脂和PC所需双酚A考虑在内，其潜在需求总量则在200万t
左右，见表4。
　　2004～2006年我国双酚A表观需求增长率分别18.36%，50.16%和27.49%；2006～2010年，我国双酚A市场
基本处于稳步上行趋势，生产厂家利润空间体现，进口量大减，同时拜耳22万t/a装置稳定保障了供应量，2010
年自给率明显高于往年。2006～2010年我国双酚A及主要下游产品的净进口情况及潜在需求见表3。
　　2008～2010年我国双酚A产能从28.6万t/a快速增加到60万t/a。2008～2010年我国双酚A、环氧树脂和
PC的产能、消费量与全球数据对比见表4。
表2  2010年我国双酚A主要生产厂家与产能统计      万t/a
   企业                  产能
无锡树脂厂                 9.0
中石化三井                12.0
上海拜耳                22.0
广东惠州忠信             2.5
合计                    45.5


表3  2006～2010年我国双酚A及主要下游产品的净进口情况及潜在需求       万t
年份      双酚A          环氧树脂            PC             双酚A
      净进口  国产   净进口   折双酚A  净进口  折双酚A       潜在需求
2006    360       40      181        117          800      736        1253
2007    470      131      175        113         1020      938        1652
2008    530       87      134         86         1020      938        1646
2009    509      253      160        103         1020      938        1802
2010    432      253      229        148         1264     1163        1996


表4  我国双酚A、环氧树脂和PC产能和消费量与全球数据对比 万t/a
                    双酚A             环氧树脂              PC
                世界     中国*      世界    中国        世界    中国
2008年产能        515        28.6        250         115        440        101
2008年消费量    440        62/165*        200        76.5        328         95
2009年产能        572        47             -         117        440        101
2009年消费量    508        51/180*         -        93.9        350        105
2010年产能        620        47            340         120        480        101
2010年消费量    504        68/200*        300         150        390        115
*潜在需求量（含进口树脂量所需双酚A的量）

环氧氯丙烷
环氧氯丙烷进入企业优胜劣汰期
　　2010年我国环氧氯丙烷生产企业已经达到10多家，总产能85.7万t/a，见表5。除江苏扬农化工集团有限
公司的6.0万t/a采用甘油法生产工艺外，其余均采用氯丙烯法生产工艺。其中，山东海力化工有限公司是我国
目前最大、世界排名第二的环氧氯丙烷生产厂家，2010年底生产能力为32.0万t/a，约占国内总产能的37.3%。
　　随着产能的不断增加，我国环氧氯丙烷的产量也不断增加。2002年产量只有6.0万t，2010年达到55.0万
t，总体开工率64.2%。
　　我国环氧氯丙烷消费以环氧树脂为主，占总消费量的90％，其次是合成甘油、氯醇橡胶等，2010年我国环
氧氯丙烷消费结构见图3。
　　由于下游市场需求强劲，产品利润空间较大，目前国内仍有多套环氧氯丙烷装置正在建设或计划建设中。除
了传统的丙烯高氯化法仍在不断扩产外，近年来市场对甘油法环氧氯丙烷的热情持续升温，多套装置已在建或在
规划当中，未来环氧氯丙烷市场将硝烟再起。其中，2011年山东海力在江苏有新一轮扩产计划，计划新增产能
16万t/a，其总产能将进一步大幅扩张至48万t/a，直逼全球最大供应商陶氏化学。   
　　截至2011年2月底，我国拟建新建环氧氯丙烷生产厂家情况见表6。预计到2011年底我国环氧氯丙烷总产
能将达到110万～120万t/a，2012年将达到130万～150万t/a，2015年将达到200万t/a。产能迅速增长导致
开工率大幅降低，市场竞争将十分激烈，我国环氧氯丙烷产业将进入优胜劣汰期。
表5  2010年我国环氧氯丙烷产能统计   万t/a
          单 位                    规模
山东海力化工有限公司             32
中海精细化工有限公司             12
鑫岳化工股份有限公司            6.0
中国石化齐鲁股份公司            3.2
台湾南亚塑胶工业股份有限公司    8.0
天津渤海化工有限责任公司        6.0
中国石化巴陵有限公司            3.2
江苏扬农化工集团有限公司        6.0
台湾三义化学工业股份有限公司    4.8
江苏三蝶化工有限公司            2.5
江苏安邦电化集团有限公司        2.0
总计                            85.7

表6   截至2011年2月底环氧氯丙烷新建计划      万t/a
企业名称                规模        备注
兖州市天成化工            10.0         －
扬农化工                 6.0    2011年6月投产
益海嘉里集团             6.0    2011年底投产
河北珈奥甘油化工         3.0    2011年3月投产
江苏三木                24.0    工期5年
山东正海科技有限公司    18.0         －
博汇化工（江苏）        16.0         －
盐城泰康生物工程        10.0    环评二次公示
山东大海集团             6.0    2015年投产
益海天城（连云港）化工     6.0    2011年8月投产
福建龙岩豪邦             0.5    即将开车
                         5.5         －
江西全球化工             5.0    工期2年
河南煤化娇美集团        15.0         －
唐山旭阳化工）            10.0    前期工作
台湾长春企业集团（盘锦）16.0         －
建滔化工集团             5.0         －
合计                    161.5    

小  结
　　2010年世界环氧树脂产能达到340万t/a；双酚A产能达到572万t/a；环氧氯丙烷产能超过230万t/a。  
　　2012年我国环氧树脂消费量将达到140～160万t；届时双酚A产能将增加到60万t/a，需求110万～125
万t，潜在需求超过241万t，成为世界上最大的消费国；2012年我国环氧氯丙烷总产能将达到130万～150万
t/a，市场需求将达到70万t，产能出现严重过剩，市场竞争将十分激烈。