2014年原油拖累甲苯市场大幅下行
□ 天津石化运输销售中心 郝连平
生产增速放缓
甲苯是一种无色、带特殊芳香味的易挥发液体，是芳香族碳氢化合物的一员，它的很多性质与苯很相像，常常替代有相当毒性的苯作为有机溶剂使用，还是一种常用的化工原料，可用于制造炸药、农药、苯甲酸、染料、合成树脂及涤纶等。同时它也是汽油的一个组成成分，近几年在社会经济发展中充当了重要的角色。
随着国民经济迅速发展，房地产市场迅速崛起，汽车保有量逐年增加，甲苯下游需求也在不断拉涨，为满足下游需求的增长需要，摆脱进口依赖性，国内甲苯产能前期呈现大幅增长，近几年增长速度有所放缓。2014年国内甲苯产能已达到778.8万吨（见表1），产量在500万吨以上。根据当前的增长速度和产能释放情况来看，预计2014年国内甲苯产量仍有继续增加趋势。但就目前国产货外销量及下游需求的增长情况来看，供应仍旧相对偏紧，仍需要进口货源来补充，2014年进口量为93.3万吨，近年来甲苯生产、消费统计见表2。
2011~2012年国内甲苯进出口量基本保持稳定，市场整体供需波动平缓。其中甲苯进口货源以韩国为主，市场份额占到50%以上，其次是日本。在进口市场份额中，90%以上的货源来自亚洲地区，中国成为亚洲地区最大的甲苯消费国。
2013年甲苯进口进明显增加，其主要原因是，国内甲苯港口库存处于低位，美金盘阶段性顺挂吸引买盘兴趣；受2013年甲苯市场的高利润影响，2014年上半年甲苯市场进口量激增，进口量达到68.96万吨，而1~8月平均进口量8.97万吨。下半年进口量降低的主要原因在于，韩国、日本、新加坡、印度超过500万吨新建PX装置投产，对甲苯需求量增加，以及供需引导下FOB韩国美金盘价格走高，致使国内进口量出现暴跌，8月进口量跌至1.83万吨。尤其是在第四季度，国际原油期货下滑，下游终端等实体企业开工下降，整体需求面更趋冷清；且在美金盘直接下挫期间，业者心态谨慎，递盘意向走低，进口骤降。但整体而言，2014年进口较2013年仍有增长。
表1 2014年国内甲苯生产企业产能统计 万吨
地区 生产企业 产能
东北 大庆石化 20.4
吉林石化 12.0
抚顺石化 20.0
大连石化 45.0
沈阳蜡化 3.0
大连福佳 25.0
盘锦乙烯 15.0
锦州石化 2.8
锦西石化 1.8
华北 天津石化 40.5
石家庄炼厂 2.7
燕山石化 9.6
齐鲁石化 28.2
青岛丽东 18.4
昌邑石化 10.0
京博石化 2.0
齐旺达 7.0
河北新启元 10.0
任丘石化 13.0
华东 上海石化 48.0
南京炼厂 11.4
扬子石化 30.0
镇海炼化 36.0
扬子巴斯夫 12.0
金陵石化 35.4
上海赛科 16.0
舟山和邦 15.0
九江石化 17.2
华辰 6.0
华中 武汉石化 14.4
长岭炼厂 7.0
洛阳石化 12.0
华南 广州石化 15.0
茂名石化 14.0
湛江东兴 5.0
中海油壳牌 12.0
中海油惠州 16.0
中海炼化 22.0
中石油钦州 15.0
中化泉州 28.0
福建炼化 25.0
厦门腾龙 30.0
西北 兰州石化 25.0
独山子石化 22.0
乌鲁木齐 3.0
合计 778.8
表2 2011~2014年9月我国甲苯生产消费统计 万吨
时间 2011年 2012年 2013年 2014年（1~9月）
国内产能 648.8 723.8 746.8 778.8
国内产量 420.10 426.10 515.60 381.05
进口量 65.30 66.28 81.11 80.71
出口量 0.80 0.67 0.31 0.16
净进口量 64.50 65.61 80.8 80.55
进口依存度/% 13.48 13.48 13.60 17.45
表观消费量 484.60 491.71 596.40 461.60
环保风暴席卷下游
从近几年国内甲苯下游需求构成来看，传统需求结构已出现了明显的变化。传统的溶剂类下游需求近两年处于增长相对缓慢期，在甲苯近两年产能增长迅速下，表观消费量稳健增长的主要推动因素在于精细化工合成类的带动。同时国内调和油市场相对活跃，调油市场的增长促进了甲苯消费量的增加，据统计，当前调油甲苯用量已占到消费总量的30%以上。
同时，环境污染逐渐被重视，不仅是油品升级从而治理汽车尾气，而且随着国家环保部颁发的《环境标志产品技术要求水性涂料》标准修订版将正式实施（该标准规定了包括集装箱涂料、木器涂料、交通涂料、防腐涂料、道路标线涂料的所有申请环境标志的产品的有害物质限量，其中特别增加了乙二醇醚及其酯类物质的限量要求；提高了VOCs、苯、甲苯等有机化合物的限量要求），环保风暴席卷众多行业，涂料行业更是首当其冲。因此2014年以后，甲苯下游需求结构也将发生进一步的变化，调油和精细化工合成用量将有所增加；随着环保意识的逐渐增强，甲苯在农药、涂料、油漆等行业作为溶剂的需求增速将放慢。
甲苯歧化
2013年，甲苯与二甲苯及纯苯价差拉大，歧化装置利润较好。且腾龙芳烃160万吨PX新装置扩建完成，异构二甲苯需求较大，各工厂歧化装置均保持较高开工率，故TDP整体开工率较高。而进入2014年甲苯工厂利润受到明显压缩，多数企业选择降负减产等举措，故歧化需求整体增幅有限。
化工合成
主要包括了用于生产TDI、硝基甲苯、苯甲酸、氯甲苯、氯化苄、甲酚和对甲苯磺酸等。2013年仅有少量化工合成工厂有新扩建，如福建东南电化10万吨TDI装置。2013年化工合成工厂腹背受敌，一方面是上半年甲苯价位偏高，盈利困难；另外一方面，国内经济环境较差，化工合成产品本身的需求也较差。2014年化工合成市场更显低迷，尤其是大宗原料市场价格下跌，引发的市场恐慌性情绪蔓延，因此市场需求增幅有限。
溶剂
包含生产胶水、涂料和油墨等。随着业者环保意识的增强，市场对环保性产品的需求量呈现上升趋势，而优良替代品的出现，开始抢占市场份额，甲苯在溶剂领域的需求呈萎缩态势。
其他
近年来因成品油问题频发，雾霾天气增多、汽车保有量逐年递增以及环保意识增强等多方面影响，成品油本身也在不断进行结构调整及品质的升级。目前中石化、中石油对于外采货物的质量要求也更加严格，不断追加DI数值、硫含量、萘含量、甲缩醛、仲丁酯、碳酸二甲酯、苯胺、水溶酸碱性、含氧化合物等等指标数值的检测，使得原来以混合芳烃、混苯甚至其他物料调油的配方不能顺应新的检测要求。随着油品升级逐渐落实，原来的国三汽油逐渐被国四、国五汽油代替，使得石油甲苯作为调油行业比较理想的原料优势更加凸显。
但2014年二甲苯价格偏低及焦化加氢企业低门坎冲击影响，局部地区甲苯调油份额有所变动。但整体而言，调油行业洗牌仍将持续，石油甲苯用于调油领域的比例也将进一步增加。
原油底部未现 甲苯如何谈稳
2014年甲苯市场走势把甲苯价格与国际价格原油的关系体现的淋漓尽致（见图1）：随着原油价格进入下跌通道，甲苯价格逐级走低；2014年甲苯市场年均价是四年来最低；2014年甲苯市场的高低点价差是2008年经济危机以来最低；2014年甲苯告别高价走势，迎来新的低价时代。
整体看来，随着原油价格的走势，2014年甲苯市场行情分为明显的两部分，上半年区间振荡整理，下半年直线下滑。2014年甲苯市场终以跌势行情收尾，且开启了一个新的低价时代。
目前来看，甲苯市场虽然意欲挺稳，但原油底部尚未显现，其价格战仍在继续；而商品市场空头气氛笼罩，业者心态悲观，对后看空预期下抛货动作频出，致使甲苯市场低价不断突破。原油底部未显，甲苯市场如何谈稳，成为围绕现阶段行情的尴尬之处。