古雷PX爆炸“惊动”下游产业链
□ 顾超英
福建漳州古雷石化PX项目爆炸事件日渐平息，但其引发的产业链波动不能不引起业内关注。4月6日晚7时左右古雷PX爆炸事件发生，4月7日PX市场行情即出现大幅上扬，特别是美金交易的价格累计上涨近50美元/吨，当天亚洲地区PX商家报出的4月下船货价为882美元/吨（CFR台湾），5月价格880美元/吨（CFR台湾）；6月价格为879美元/吨（CFR台湾）。欧洲地区PX价格紧随亚洲行情，在4月7日、8日大涨后开始走软，4月PX首单合同价敲定于800欧元/吨，较3月上涨30～50欧元/吨。PX行情产生动荡已是不争的事实。那么，从产业链角度，古雷PX爆炸事件到底会产生什么影响？下游PTA、聚酯涤纶长丝市场又会有什么反应？
PTA原料采购吃紧？
漳州古雷石化项目是福建省“十二五”期间重要的经济增长点之一，包括古雷PX、PTA两个项目。此次发生爆炸的PX装置产能为160万吨，占国内总产能的12％。业内人士担心，此次爆炸是否会造成PTA原料的供应吃紧？
我国是全球最大的PX消费国，但PX总产能仅1000多万吨，虽然近年自给率有所提升，但依然存在一定的市场缺口。据统计，2014年我国PX产量为988.22万吨，进口量达到了982.23万吨，出口10.35万吨，新增资源（产量＋进口）1970.45万吨，净增资源（新增资源－出口，即表观需求）1960.10万吨，显示了国内PX产业的市场需求比较强劲，产能缺口仍然明显存在。巨大的需求主要来自PX下游PTA行业的迅速发展，2007～2014年我国PTA产能的年均增长率为18%～20%，中国已成为全球最大的PTA生产国和消费国。
近年来我国PTA开工率一直处于较低水平，PTA产品价格自2011年4季度以来进入下降通道，行业景气持续低迷。2014年以来，我国PTA产能增速仍然比较快，预计2016年PTA产能扩张基本结束，2015～2016年间PTA行业有望从持续低迷中向好转向发展。
此次爆炸事故不可避免会影响到PTA厂家的加工成本，毕竟古雷腾龙芳烃PX产能占国内PX总产能的比例较大，势必会对PX的正常供应产生直接影响，一些合同用户无法正常满足生产需求，不得不去现货市场采购原料，或者找其他PX厂家，或者依靠进口原料。假设其他PX生产厂家趁机提升PX的销售价格，那么PTA就要面临上游原料价格居高不下及下游需求不太理想的沼泽地了。自2012年下半年以来，我国PTA企业多数时间都呈现亏损为主的态势，只有少数月份出现小幅度的盈利现象。据悉，截至今年3月份，2015年PTA生产日均亏损198～200元/吨，此前2013、2014年间PTA日均亏损分别为210元/吨、221元/吨。在生产厂家出现亏损、市场仍不断扩能的情况下，PTA将出现行业洗牌就不足为奇了。截至2014年底，我国PTA产能为4335万吨，预计2015年国内PTA新增产能在665万吨，总产能达到5000万吨，增长率依然高达15.3%。预计2016～2020年，我国PTA产能增速将出现大幅度放缓迹象。
PTA行情波动？
3月下旬中国市场PTA交易价格还在4500元/吨左右徘徊，可是到了4月10日PTA人民币交易市场上的价格就提升到了4800元/吨，同时，PTA美金交易的价格也一样很坚挺。据悉，保税价格已经上涨到了708～710美元/吨，船货意向报价一般在690美元/吨。PTA期货也于清明节后开盘当日直奔涨停，与其他化工品弱势形成强烈反差是不争的事实。这也印证了相当一部分人士的观点：古雷PX装置突发爆炸事件，肯定会导致PX及下游PTA和聚酯系列产品价格出现上涨现象。
从PTA自身情况一来看，2015年我国聚酯扩张速度逐渐放缓，且低于PTA 产能扩张速度。按照1 吨聚酯消耗0.86吨PTA计，4600万吨聚酯需要消耗PTA原料3956万吨，而2014 年我国PTA 产能已经达到4313 万吨，2015年将突破5000万吨，所以我国PTA产能将出现严重过剩态势，产业竞争将更加激烈，市场交易价格出现震荡行情也不足为奇了。
2014年我国PTA产量为2940.00万吨，进口量为116.37万吨，出口46.27万吨，新增资源3056.37万吨，净增资源3010.10万吨，显示我国PTA产业的市场需求比较强劲。假设PTA生产企业2015年依然保持2014年的开工率，那么从产需角度分析，此次事故是不会影响到下游聚酯涤纶长丝行业的，除非PTA厂家因原料PX价格高而降低开工率。值得注意的是，未来由于国际市场上部分PX生产装置将出现大规模停车检修计划，会使国际市场贸易流通量明显降低。
第二季度是我国PX下游企业的传统生产旺季，4月上旬很多聚酯企业的产销率通常高达120%～190%，对PTA的实际需求量将得到进一步提升。PTA生产厂家也会抓住这一旺季机遇尽可能提升开工率。例如：翔鹭石化公司可能在4月下半月重启其位于漳州的450万吨PTA装置，而腾龙芳烃这套PX装置短期内无法重启的话，那么肯定会加剧二季度PX环节供需偏紧的局面。据悉，该装置的维修工作或将维持6个月至1年的时间。国际市场因数套装置还在检修阶段，近期PX供需情况将维持平衡偏紧，如裕廊芳烃80万吨的PX装置重启时间未知；埃克森美孚计划于4月底关闭其位于裕廊岛的PX装置进行检修；韩国现代石化公司计划于4月底关闭其PX装置进行为期40～45天的检修。还有印尼OMPL计划于4月中旬重启其92万吨的PX装置；坤日矿日石能源公司的PX装置4月的开工率为80%，且2015年开工有望一直维持在该水平；中国大连福佳大化PX装置至今年底开工率都将维持在80%左右。
因此，我国PTA生产企业一定要密切关注上游原料PX方面的所有相关行业动态，在采购上游原料方面把握好最佳时机，争取采购到更加合理价位的原料来赢得属于自己的那份利润。
聚酯涤纶长丝成本承压？
至于PX爆炸事件对聚酯涤纶长丝的影响，我们以一系列数字来说话。3月下旬，聚酯PET切片生产成本构成如下：以PTA和EG生产聚酯切片的成本构成，国有企业原料成本为5763元/吨，辅料与包装成本为349元/吨，能耗为400元/吨，人工为108元/吨，折旧维修为174元/吨，由此可计算得制造总成本为6794元/吨。同样可计算出民营企业的制造总成本为6674元/吨，低于国有企业120元/吨。到了4月上旬，国有企业的原料成本上升为6090元/吨，制造总成本为7120元/吨；民营企业的制造总成本为7000元/吨，低于国有企业120元/吨。
3月下旬，以PTA和EG为原料生产涤纶长丝POY直接纺的成本构成：国有企业，原料成本为5763元/吨，辅料与包装成本为561元/吨，能耗为740元/吨，人工为547元/吨，折旧维修为378元/吨，合计制造总成本为7989元/吨。同样可计算出民营企业的制造总成本为7434元/吨，低于国有企业555元/吨。4月上旬，POY直接纺的原料成本上升为6090元/吨，制造总成本为8315元/吨；民营企业的制造总成本为7760元/吨，低于国有企业555元/吨。
同样，可计算出3月下旬国有企业涤纶长丝FDY直接纺制造总成本为8443元/吨，其中原料成本为5763元/吨；4月上旬，FDY直接纺制造总成本为8769元/吨，其原料成本为6090元/吨。
表1为近期我国聚酯涤纶纤维加工制造总成本对比表。由表可见，4月份PTA原料价格出现上涨波动，因PX事故导致加工成本提升，下游聚酯涤纶长丝企业的毛利润受到明显影响。如果聚酯涤纶长丝企业能够把高成本顺利转嫁给下游纺织行业，那么其受原料行情波动影响不会太明显。
表1 聚酯涤纶纤维加工制造总成本对比 元/吨
品种 3月下旬 4月上旬 上涨
聚酯PET切片 6794 7120 326
涤纶长丝POY直接纺 7989 8315 326
涤纶长丝FDY直接纺 8443 8769 326