产能过剩倒逼PTA产业加速整合

□ 天津石化运输销售中心  李树斌

　　2014年，中国PTA企业又度过了较为艰难的一年。由于国内PTA产能严重过剩，2015年PTA生产厂家纷纷携手减负挺价，以期望企业能够减少亏损、赢得利润。但是无论PTA厂家如何进行自身业务调整，产能过剩始终是其硬伤，未来PTA市场或将加速产业整合来实现自身的突破。

亚洲市场产能不断增长

　　  目前，亚洲PTA总产能合计在7043万吨，中国PTA产能2014年达到4310万吨，占亚洲市场总产能的61.2%。预计未来1～2年内，国内PTA市场仍有新增产能投产。虽然速度有所放缓，但是在亚洲市场中，中国PTA市场供应仍位居第一。预计2015年，中国PTA市场产能将达到4760万吨，亚洲PTA市场产能将达到7753万吨，中国PTA市场产能占比上升至61.39%。2015年及未来亚洲地区PTA新增产能统计见表1。

  表1  2015年及未来亚洲地区PTA新增产能统计  万吨

国家/地区   企业名称        产能      投产时间

中国        恒力石化        220     2015.1季度

            珠海BP          130     2015.1季度

            晟达石化        100     2015.3季度

印度        印度信赖        110     2015.2季度

中国台湾    亚东石化        150     2015.3季度

2015年合计                  710

中国        江阴汉邦        120     2016

印尼        AMI             130     2016

印度        JBF             125     2016

2016年合计                  375

2016年及未来有意向合计      1300   

国内上下游产业链产能呈过剩态势

 　　 2014年，国内PTA总产能达到4310万吨，其中新增产能940万吨，同比增长29.43%，继续保持了较高的增长速度。从国内产能分布情况来看，逸盛、翔鹭、恒力继续位列三甲，三家产能合计2400万吨，占国内总产能的55.68%。其他生产厂家如辽阳石化、重庆蓬威石化等装置开工率较低。预计未来，国内PTA市场主要还是由逸盛、恒力、翔鹭三家控制。2014年国内各生产企业PTA产能情况见表2。

  　　近年来国内PTA产能增速基本都高于下游聚酯产能增速，尤其是2011年、2012年和2014年，产能增速均在20%以上，2012年更是高达64%。但是国内PTA产能的高速增长将在2015年截止，未来几年，市场增速都将保持在10%以内甚至更低。2010～2016年国内PTA与聚酯产能增速对比见表3。

  　　事实上，PTA市场的增长与厂家的利润密切相关。2009～2012年，由于PTA厂家空前的“暴利”，使得国内PTA产能快速增长，增速基本每年都大于聚酯产能增长，持续几年的高增长率使得PTA目前产能已经严重过剩，厂家利润大幅缩水，亏损成为常态，这就使得国内PTA厂家进入激烈的争夺战中。预计未来，PTA市场将会更加向大型企业靠拢，而小企业则被迫停车或减产的可能性更大。

　　  相对而言，我国近几年聚酯产能的增幅一直较为均匀，维持在10%左右。但随着下游终端纺织业近年来受大环境影响较大，业内经济始终不景气，使得聚酯市场利润时好时坏。从下游应用角度看，聚酯总体产能略显过剩，这也是未来几年聚酯增速大幅度放缓的主要原因。

表2  2014年国内各生产企业PTA产能情况  万吨

企业                    产能   

翔鹭石化（厦门）        165

翔鹭石化（漳州）        450

宁波台化                120

上海亚东石化            70

珠海BP                  50

珠海BP                  110

宁波三菱                70

远东石化                320

逸盛石化（宁波）        550

逸盛石化（海南）        220

逸盛大化（大连）        575

蓬威石化                90

佳龙石化                60

中石化仪征化纤          90

中石化上海石化          40

中石化扬子石化          135

中石化天津石化          34

中石油辽阳石化          80

中石化洛阳石化          32

中石油乌石化              9

江阴汉邦                60

三房巷海伦化学          240

恒力石化（大连）        440

虹港石化                150

桐昆嘉兴石化            150

合计                   4310

表3  2010～2016年国内PTA与聚酯产能增速对比   万吨

产能               PTA        聚酯

2010年          1556.00     2790.00

同比增长/%         4.00        5.29

2011年          2006.00     3200.00

同比增长/%       28.92       14.70

2012年          3290.00     3700.00

同比增长/%        64.00      15.63

2013年          3330.00     4105.00

同比增长/%         1.20       10.95

2014年          4310.00     4459.00

同比增长/%        29.43        8.62

2015年          4755.00     4894.00

同比增长/%        10.32       10.20

2016年E        4875.00     5110.00

同比增长/%         2.50        4.00

产能过剩倒逼行业重新洗牌

    2015年，PTA装置按计划投产的总产能为940万吨，折算成有效投产量将近650万吨，而同期下游聚酯投产产能只有不足500万吨，从需求角度来看， PTA显然还将面临产能和产量双双过剩的局面；而 PTA工厂为了调节市场供应量，装置开工负荷整体也降继续下滑，按2015年的聚酯需求增长情况来算，预计国内 PTA装置整体开工负荷将进一步下滑至68%左右，较2014年继续下降 5个百分点；企业个体之间市场竞争加剧，一部分竞争力不足的产能甚至会出现持续关停的现象；进口量将会持续下滑，随着国内市场的进一步饱和，走出去或许是未来中国PTA工厂缓和产能压力的一条出路。

　  预计2016年，宏观经济环境将比2015年适度改善，国内外经济复苏企稳迹象更为明显。宏观经济整体缓慢复苏可能会带动内需外销双双复苏回温，2015年的出口形势已经较2014年有所好转。因此，宏观面走暖，可能会适当缓解行业产能过剩带来的竞争压力。总体上，PTA产能明显过剩的根本症结，将导致2015年的PTA现货市场竞争更为激烈，行情走势也将更加复杂。而行业低景气度周期内，PTA行业整体运行将维持低开工、低效益的态势，企业之间凭借资金实力、技术成本优势、产业配套以及区域客户资源优势等展开市场角逐，行业洗牌的动作在所难免。