环氧丙烷  产能急速增长  行业竞争加剧

□ 天津石化经营计划部  刘学峰

　　环氧丙烷是一种重要的有机化工合成原料，主要用于生产聚醚、丙二醇等。截至2014年底，我国环氧丙烷总产能达到277.7万吨，同比增长30.4%；产量约189.7万吨，同比增加5.4%；进口量上涨不明显，供应缺口仍存在。由于下游聚醚行业产能严重过剩，而我国环氧丙烷部分消费量依赖进口，因此国内环氧丙烷市场始终保持卖方市场格局，聚醚厂家及其他下游行业属于弱势群体。2015年，我国环氧丙烷下游需求出现大幅增长的可能性不大，预计产能将达300万吨以上。

亚洲消费市场潜力巨大

    2014年，全球环氧丙烷产能为1013.7万吨，同比增长4.45%。全球环氧丙烷供应主要分布在亚洲及欧洲，占到全球80%以上；亚洲环氧丙烷分布中，我国占61%，其次是日本，占14%。随着我国环氧丙烷产量及表观消费的递增，未来我国或将成为聚氨酯最大的消费市场。预计到2018年，亚洲地区环氧丙烷消费量将占全球消费总量的半壁江山。

国内新增产能不断  消费供应仍有缺口

　　我国环氧丙烷扩能速度加快，HPPO法、PO/MTBE等工艺相继入主。随着产能的不断增加，我国环氧丙烷产能地域分布逐渐趋于平衡，山东地区是历来的主产区，2014年产能占比达到51%。而2014年底投产的湖南岳阳中石化长岭炼化10万吨环氧丙烷装置，标志着华中地区实现了产能零突破，其占比达到4%。国内环氧丙烷供应分布将日趋合理。

　　目前，我国环氧丙烷生产企业共18家，2014年总产能达277.7万吨。未来我国环氧丙烷新增产能分布情况见表1。

　　随着国内环氧丙烷装置规模的扩大以及环保要求的提高，未来氯醇法基本不会再有新建装置，而新工艺将对原有小型氯醇法生产装置形成较大冲击，氯醇法产能退出将提速。未来一段时期仍将是国内环氧丙烷产能增长高峰期，山东、江苏是新增产能的主要地区，西部地区将随着煤化工产业的发展将实现环氧丙烷产业的突破。

    2012～2015年，全球环氧丙烷平均需求增长为4.25%，而我国的产能增长率已接近30%，但仍不能满足下游市场的需要。经过多年的发展，我国已成为全球主要的聚氨酯消费市场，预计到2020年将增长到约400万吨。未来国内聚醚产业增速放缓，在环氧丙烷消费结构中所占比例将有所下降；碳酸丙烯酯、二氧化碳降解塑料等新领域消费环氧丙烷量加速，占比将提高。

　　我国环氧丙烷产能迅速增长的同时，产量也在实质性的增长，但依然满足不了市场的需求。从表观消费量来看，自给率仅为80%左右，20%的缺口需要进口补充。2015~2018年我国环氧丙烷需求增长情况见图1。　　

　　中国社会科学院《经济蓝皮书：2015年我国经济形势分析与预测》预计， 2015年我国GDP增速预估7%左右。受资源环境约束加强、国际经济复苏不稳定的双重压力影响，我国经济进入结构趋于优化、物价涨幅趋于适度、新增就业趋于稳定的“新常态”。因此，我国环氧丙烷表观消费量将难以延续10%的增速，预计2015~2018年，我国环氧丙烷表观消费量增速将在5%左右，产能延续高增速，而需求增速放缓，到2018年我国环氧丙烷产能将出现过剩。

        表1  未来我国环氧丙烷新增产能分布情况     万吨

地区           企业名称     预计新增产能   生产工艺    投产时间

山东    烟台万华                24         PO/MTBE 2015年

        阳煤恒通                20         HPPO          未知

内蒙古  中宏环保新能源公司      30         HPPO          未知

华东    吉林神华张家港          60         HPPO          未知

        金陵亨斯迈              24         PO/MTBE      未知

        金浦锦湖                  8         氯醇法        未知

        蓝色星球                40         HPPO          未知

        中石化岳阳              10         HPPO          未知

西北    神华陶氏榆林            32         HPPO          未知

合计                            248

未来行业盈利水平逐渐回落

　　我国及全球经济正面临增长乏力的困境，环氧丙烷需求高增速难以延续。随着我国多套HPPO和PO/MTEB装置的兴建，新增产能将陆续投产，我国环氧丙烷行业竞争逐渐加剧，导致毛利率下降。

　　2015~2018年我国环氧丙烷产能增长预测见图2。

　　未来几年，我国环氧丙烷仍处于产能增长高峰期，PO/MTBE法的烟台万华24万吨和南京金陵亨斯迈24万吨的环氧丙烷装置，以及HPPO法的中石化岳阳10万吨和蓝色星球40万吨的环氧丙烷装置将相继投产。HPPO和PO/MTBE环氧丙烷生产工艺相继入主，我国环氧丙烷供应格局出现质的飞越。

　　2014年，吉林神华HPPO法30万吨和湖南岳阳中石化长炼的HPPO法10万吨的环氧丙烷装置，打破了我国只有两种工艺的格局。新工艺注重环保，符合“十二五”规划提出的环保要求，将加速我国环保政策对环氧丙烷行业格局的深远影响。2014年国内氯醇法约占64.9%，共氧化法约占20.7%，HPPO法占比14.4%。2015年后，我国环氧丙烷工艺逐渐完善，PO/MTBE法和HPPO法的加入，使得我国环氧丙烷工艺倾向环保化。氯醇法环氧丙烷装置受困于污水排放难以达标的制约，已批的氯醇法装置将难以投产。预计2018年我国环氧丙烷氯醇法与共氧化法、直氧化法的产能将各占半壁江山。