异氰酸酯：机遇与挑战并存

□ IHS化工部门高级市场分析师徐徐

　　异氰酸酯是有机合成的重要中间体，可作为原材料用于合成一系列性能优良的聚氨酯产品。目前应用最广、产量最大的是甲苯二异氰酸酯（TDI）和二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）。从20世纪80年代起，异氰酸酯经历了缓慢起步，盛世发展，再到陷入困局的发展历程。如今，异氰酸酯产业已经步入了激烈竞争的新常态。

国内产能大幅增加，供需发生变化

　　我国MDI和TDI的发展起步较晚。80年代初，万华化学的全国首套MDI装置投产，标志着我国进入异氰酸酯工业化生产的时代。2001年，全国MDI和TDI的总产能只有8万吨。然而，在接下来的10年中，我国巨大的市场潜力吸引外资企业大规模进军中国市场，加上万华化学等国内龙头企业的技术攻关，促使我国MDI和TDI的新增产能分别达到137万吨和66万吨，占全球同期新增产能的40%和75%。截至2014年底，我国MDI的总产能达到254万吨，占全球总产能的35%。其中，万华化学在宁波建成了第一套大规模煤一体化MDI装置，产能达到120万吨，是全球产能最大的装置。而随着2015年9月巴斯夫在重庆40万吨项目的正式投产，我国MDI产能进一步得到提升。同期，我国TDI产能达到89万吨，占全球总产能的34%。预期2015年及未来几年MDI新增产能将达到134万吨，TDI新增产能将达到48万吨。同时，国外企业计划在亚太地区新建产能，也着眼中国市场。其中陶氏化学在沙特计划投产40万吨MDI和20万吨TDI装置，主要目标就是进军中国市场。

　　异氰酸酯与我们的生活息息相关，可以广泛应用于建筑、家用电器、家具、制鞋、汽车等各行各业。2001～2014年，我国MDI和TDI需求量分别由21万吨和22万吨，增至170万吨和70万吨。过去10年中，MDI和TDI的需求量年均增速分别为20%和10%，而过去5年中年均增速分别下降至8%和5%。未来几年的新增产能几乎相当于新造了一整个我国市场的需求量，在需求增速放缓、疲软的同时，产能的急速扩张必然会导致供应过剩的出现，市场竞争加剧。

　　在过去的14年间，供需结构也发生了明显的变化。2001年，超过80%的市场需求通过进口得到满足，我国本土企业只有万华化学有1000吨的出口量。而随着我国新增产能投放市场，2014年我国的MDI和TDI原料基本实现了自给自足，MDI的进出口量基本达到了平衡，而TDI在2012年已经实现了净出口。

下游行业发展放缓，需求下滑

　　2000～2010年是我国聚氨酯行业高速发展的黄金10年。在这10年中，随着制造业的发展，异氰酸酯消费量迅速增长。首先是房地产市场的蓬勃发展，随着1998年的住房改革和后续信贷业务的兴起，我国的房地产产业得到了迅速发展，2001～2010年新开工面积复合增长率达到18%。自2010年6月开始，由于适龄人口占总人口的比例已经逐步触顶，刚需也将到达最大值导致国房景气指数呈现一路下滑的趋势。房地产投资速度明显放缓，2014年甚至出现了负增长。房地产行业进入供应过剩的阶段，待售面积可以供给未来两年的需求。

　　房地产的迅速发展也相应刺激了下游产业的增长。2001～2010年，我国成为家用电器、家具、制鞋业等七大行业的制造大国，同时也成为家电家具和制鞋领域的出口大国。但是随着时间的推移和基数的增大，在2010年之后，几大行业的发展受到了限制，增速普遍放缓。

　　冰箱行业是我国MDI消费的最大领域。冰箱在2001～2010年间的复合增长率达到21%，2008～2011年国家出台了家电下乡和以旧换新的刺激政策，保持了冰箱市场的增长率。但实际上是以政策提前透支了需求，因此在2012年冰箱市场出现了需求的下滑。我国的冰箱产量占全球产量的一半以上。城市百户家庭冰箱拥有量为99%，目前已经是接近饱和的状态，主要消费在于更新换代；农村百户家庭的拥有量为76%，虽然距离饱和仍有一段距离，但是我国的农村家庭数量在减少。近年我国冰箱出口占当年产量的30%左右，出口市场相对较好但集中在中小冰箱上，由于出口基数已经很大，对总体需求的拉动有限。

　　制鞋业是纯MDI的一个主要消费领域。万华化学最初建立装置就是为了满足老百姓穿鞋的需求。2001～2010年制鞋业的复合增长率达到10%。目前总产量为140亿双，出口占70%，达到100亿双，近五年的出口量基本保持不变，出口到发达国家的数量逐年减少。随着发展中国家制鞋业的兴起，外资企业将工厂转移到劳动力相对更廉价的越南和印度尼西亚等国家。未来我国制鞋业的发展主要在于内需的增长，而内需增长比较缓慢。我国年人均穿鞋量为3双，相对于发达国家的7双仍有较大差距。

　　家具行业是TDI软泡的最大消费领域，家具行业2001～2010年间的复合增长率达到22%。家具行业是一个典型的出口导向行业，受金融危机的冲击非常明显，出口所占比例由最高点的70%降低到目前的45%。欧美市场需求的持续疲软致使家具出口难以出现好转，同样受制于国内房地产市场低迷的影响，内需的家具市场也出现需求疲软的状态。

　　汽车行业是TDI硬泡的主要消费领域，汽车行业2001～2010年间的复合增长率达到25%。汽车行业在2010年后增速放缓，市场日益饱和，受到交通拥堵、限购政策以及经济不景气的影响，预计未来五年的年均增长率将降至5%左右，尤其是大城市市场饱和度较高，增速将明显降低，三四线城市的需求不足以带动总体的发展。

转变发展思路，开发新产品

　　由于产能出现并持续保持过剩的状态，异氰酸酯市场竞争程度加剧，MDI和TDI也将从明星产品变成价格战的参与者。企业必须正视现状并开拓新的发展思路。

　　首先是发展一体化产业链、向产品多元化和市场全球化发展。异氰酸酯产品支持向下游的涂料、泡沫和胶黏剂等领域扩展。能够在工程配套、原材料成本和水处理、废气处理等方面有效的降低成本，提高效率。随着国内市场饱和，全球化运营也是市场发展的必然产物。

　　其次是开发高端新产品、新应用。目前MDI和TDI产品利润空间压缩的很低甚至在成本线上挣扎，新产品的开发已迫在眉睫，脂肪族异氰酸酯的产业化已经成为行业主要竞争者，原材料的竞争从基础原料向高端中间体转变。科思创和巴斯夫已分别在上海建成了3万吨和1.8万吨的六亚甲基二异氰酸酯（简称HDI）生产线，旭化成在南通建成了2万吨的HDI生产线。万华化学也开发出HDI产品，并将于近期推出异佛尔酮二异氰酸酯（简称IPDI）生产线。此外，在下游领域还要加大力度开发环保型聚氨酯产品，利用水性、无溶剂型涂料代替现有产品。

　　徐徐毕业于北京化工大学，材料科学与工程专业，取得硕士学位。于2013年3月加入IHS，目前在IHS化工部门负责中国市场聚合物及弹性体相关市场研究。工作内容包括产业研究，并为客户提供短期和长期市场咨询和分析。