邻二甲苯：扩能滞后 拖累整条产业链
□ 天津石化运输销售中心 张启生
截至2015年11月底，我国邻二甲苯总产能达到139万吨，但扩能速度相对于下游苯酐的需求增速明显滞后，供需矛盾难以缓解，约40%的邻二甲苯尚需进口。从年初开始，我国邻二甲苯市场持续走软，相关产品对二甲苯利润高企影响了邻二甲苯市场供给，下游需求趋于萎缩，负面作用直接波及产业链的终端邻苯二甲酸二辛酯（DOP）市场，未来邻二甲苯/苯酐/DOP产业链将面临巨大的挑战。
一、产能扩张缓慢
国内邻二甲苯装置产能格局稳定，主要集中在华东、华南和东北地区，其中华东产能占41%，华南占比29%，东北占比19%。2015年我国邻二甲苯装置产能见表1。
表1 2015年我国邻二甲苯装置产能统计 万吨
地区 生产厂家 生产能力
华东地区 扬子石化 26
镇海石化 16
金陵石化 13
华北地区 齐鲁石化 4
西南地区 四川彭州石化 5
华中地区 洛阳石化 4
东北地区 吉林石化 12
辽阳化纤 6
抚顺石化 1
大连福佳 10
华南地区 中海油惠州 8
福建腾龙 24
海南炼化 10
合计 139
二、外盘依存度较高
2012～2015年10月底，我国邻二甲苯表观消费量处于一个稳步下滑的态势（见表2）。2012年，我国邻二甲苯表观消费量为140.71万吨，而2013年为128.13万吨，同比降低8.9%；2014年表观消费量为123.59万吨，同比降低3.5%。2015年1～10月份邻二甲苯表观消费量为92.85万吨。
从进口情况来看，我国邻二甲苯进口同样保持缓慢递减的走势。2013年邻二甲苯进口总量为55.5万吨，比2012年的69.8万吨减少了20.5%；2014年的进口总量为48.2万吨，同比减少13.2%。从2015年1～10月份进口数据来看，2015年邻二甲苯进口量存在递减趋势。1～10月，印度是我国邻二甲苯主要进口来源国，其进口量占进口总量的4%，其次是新加坡占18%，中国台湾占17%。
2015年以来，面对高成本与低需求，苯酐工厂只能选择减产甚至停车来减少亏损。上半年，国内苯酐行业开工率最低时甚至不足50%。从需求来看，国内皮革、橡胶、制膜等终端产品消费量严重下滑，苯酐下游产品增塑剂消费量明显萎缩，导致苯酐销售困难，成为推倒产业链的第一张多米诺骨牌。从价格来看，苯酐企业在整个产业链中早就失去议价权。
近年来，我国建筑、交通、电子和航空等产业迅猛发展，苯酐下游产品用量不断增加，苯酐行业得到迅猛发展。由于苯酐装置投资少，见效快，许多企业一哄而上，导致产能严重过剩。目前我国苯酐总产能达到258万吨，产能和产量跃居世界第一。
然而，同期邻二甲苯产能增长远低于苯酐增长幅度，而且产能差距拉大。国内出现了苯酐产能过剩、邻二甲苯产能不足的尴尬局面，接近50%的邻二甲苯需要从国外进口。二者产能失衡持续加剧，苯酐行业竞争加剧，利润逐年下降。
表2 2012～2015年我国邻二甲苯供需状况 万吨
年份 产能 产量 进口量 出口量 表观消费量 自给率/%
2012 103 71.66 69.84 0.00079 140.71 50.9%
2013 133 72.6 55.53 0.00089 128.13 56.7%
2014 135 75.35 48.24 0.002424 123.59 61%
2015(1～10月) 139 62.78 30.09 0.02002 92.85 68%
三、成本利润分析
邻二甲苯用途比较单一，其中95%以上用于制造苯酐，而苯酐最主要的下游产品为DOP等邻苯酸酯类增塑剂，因此邻二甲苯、苯酐、DOP在供需关系和行情上有着很强的相关性。
近年来，邻二甲苯消费处于稳步增长势头，每年增长率均在10%以上。这跟下游苯酐及DOP近年需求增长势头良好密切关系。在下游增塑剂和不饱和树脂需求拉动下，苯酐需求逐年递增，同时也拉动邻二甲苯需求较快增长。后期邻二甲苯消费增长出现放缓，主要是因为下游邻二甲苯酸酯类增塑剂发展受到环保、政策等多方面压力，对苯酐需求拉动力量出现下滑。
2015年苯酐整体利润不足，相较而言，一季度末二季度前期较佳。年初延续去年下半年弱势，成本压力较大，理论层面上有多处负利润空间。二季度前后龙腾芳烃装置意外爆炸，下游苯酐拉涨积极，邻二甲苯港口贸易商报盘及中石化补涨，市场向好，利润也随之攀升，虽期间工业萘价低制约，但萘法苯酐多维持高报价高利润为主。在向好形势下，与邻法苯酐保持相对平衡区间，以致此期利润值高升。但下半年却有一蹶不振之感，主要因素在于下游买气低迷，纵使期间苯酐工厂存挺价稳价情绪，但终端需求难有好转，且相关产品工业萘持续低迷未有改善，对苯酐市场有所制约。
就目前而言，场内不确定性因素主要来自于大环境面，如经济形势、原油走势等方面，在一定程度上对行情存在影响。
2016年邻法苯酐新建装置仍居多，故邻二甲苯属于供不应求产品。但下游苯酐方面萘法工艺项目逐步增加，对邻二甲苯市场带来一定冲击力，预计2016年邻二甲苯市场涨价不易。
四、产业调整路漫漫
1．我国经济复苏弱势
我国近几年经济都将处于增速回调期，经济运行可能面临外部需求迅速萎缩、短期资本流动大幅波动、房地产价格泡沫局部破灭以及地方融资平台局部性违约等风险。
宏观环境偏空，“近忧远虑”皆存，势必将成为化工市场的利空因素。虽然2015年国内预计将继续加强基建方面投资及经济结构调整，国内经济有稳中向好走势，但仍寄期望于政策面对国内化工品市场提振。
2．邻苯/苯酐产业链整合势在必行
我国的产业升级面临的突出问题是产能过剩。地方投资存在过度膨胀的风险，是形成产能过剩的诱因之一。地方政府对投资项目土地的大包大揽、无节制的税收优惠，助长了一些企业不思后果的产能扩张。“运动式”的治理无一例外地落入到“产能越抑制越扩大”的怪圈当中。在税收创收的诱惑下，不少地方政府长期依靠大项目投资拉动经济增长，一味“大干快上”、重复建设。盲目投资导致化工行业迅速扩张，企业间恶性竞争，造成企业生产多、亏损大，污染了环境，也浪费了资源能源。地方政府还可能运用非市场化手段刻意降低部分产业的进入门槛，人为阻止地方企业破产淘汰，阻碍部分产能落后的项目退出，从而进一步加剧了产能过剩现象。
由于苯酐/DOP投资门槛较低、行业利润起初较高，刺激了产能迅速扩张，而上游原料却未能同步提高，导致上下游产能失衡。因此，对行业竞争混乱、上下游长期挤压、下游增长受阻等问题的治理工作刻不容缓。
邻苯类增塑剂受上游丁辛醇以及邻二甲苯国内产量偏低、供应受限的影响，长期受制于上游石化和进口商的制约，市场倒挂的现象一直存在，价格方面的自主调节性差。苯酐/DOP产业链投资主体分杂，多为各自为战的经营模式，没有团队协同，行业间以及上下游间缺乏交流沟通，严重制约产业链发展，未来产业链整合势在必行，在此之前则需横向纵向的充分沟通，共度难关。