2022年国内外形势十分复杂，外部地域冲突爆发，欧盟和美国对俄罗斯和白俄罗斯的化肥进行制裁，全球钾肥供给缺口不断增大；内部国内疫情多点散发，钾肥生产、运输和供给整体上受到严峻挑战。多重因素叠加，造成了国内钾肥价格高涨高落，走出一波过山车行情。

　　化肥行业是关系农业生产发展和农民切身利益的基础行业，化肥产业政策核心是以调控市场供需和保障农业生产为主。在保供稳价的政策措施下，2022年国产钾肥全力增加产量，能产尽产，进口钾肥也通过增量和国储投放等方式，保证了全年的钾肥供应，稳定了国内市场价格处于全球价格洼地。

　　1. 我国钾肥自给不足，仅能满足一半需求

　　目前，我国资源型钾肥生产主要集中在青海及新疆钾盐资源丰富的地区。全国资源型钾肥企业23家，产能为683万吨/年。其中，青海盐湖工业股份有限公司、格尔木藏格钾肥有限公司和国投新疆罗布泊钾肥有限公司三家产能占总产能的76.7%，其他企业的生产能力约占23.3%。

　　今年以来，受疫情、地域冲突等因素影响，国际粮食、化肥等大宗商品价格大起大落，钾肥供给更是受到严重影响。国家发改委2022年2月召开化肥保供会议，要求从化肥产供储销等多环节入手，多措并举、压实各方面责任，切实做好春耕化肥保供稳价工作，夯实粮食丰收基础。钾肥大型生产企业全面贯彻落实国家有关部委发布的农化产品保供稳价系列政策措施要求，持续稳定生产。2022年1—10月，国产资源型钾肥产量476万吨（折K2O，下同），同比增长9%。其中，氯化钾增产10%，硫酸钾增产7.3%。从全年生产来看，钾肥开工率与去年相比明显增加。龙头企业全年基本满负荷生产，在原计划生产指标上增产15%，为圆满完成年初国家下达的生产任务，保障国内钾肥供应做出了贡献。

　　2. 我国钾肥长期依赖进口，进口量全球第三

　　我国从使用钾肥开始，一直是钾肥净进口国，目前进口量排名全球第三。虽然国产钾肥产量不断增长，但供需矛盾依然十分突出，每年仍需进口钾肥500万吨左右。从进口国家上来看，我国氯化钾的进口国主要来自俄罗斯、加拿大、白俄罗斯，三国进口合计占氯化钾总进口量的80%左右。2022年1—10月，我国累计进口钾肥401.9万吨，同比增长1.08%；累计进口金额34.9亿美元，同比增幅为110.2%。其中，氯化钾进口量在666.8万吨（实物量），同比增幅1.2%；硫酸钾进口量3.35万吨（实物量），同比减少25.7%。

　　2022年上半年，在国际钾肥供应明显紧张的局势下，受欧盟及美国制裁等因素影响，通过海运方式进口俄罗斯及白俄罗斯钾肥存在较大困难，为此，我国新开辟了白俄罗斯中欧班列运输白俄罗斯钾肥，发运量稳定且远超年初预期。2022年1—10月，白俄罗斯钾肥进口量162.9万吨，同比增长了6%；俄罗斯钾肥主要通过陆运方式稳定供货，进口量159.3万吨，同比下降23.6%。此外，2022年老挝钾肥往我国供应数量明显增加，1—10月进口数量较去年同期增加26%。

　　3. 2022年我国钾肥市场价格处于全球洼地

　　由于钾肥自给率不足，国内钾肥价格主要受全球市场影响。2022年，590美元/吨的大合同价格将进口钾肥成本上涨至4200~4600元/吨，推高了国内进口钾肥现货市场价格。但与6月巴西和东南亚的最高1200美元/吨、1100美元/吨的价格相比，我国钾肥价格远低于全球的市场价格。

　　2022年1—11月，氯化钾市场均价4419元/吨，同比上涨50.8%。6月进口氯化钾最高价为5350元/吨。之后钾肥进入需求淡季，在氮肥、磷肥价格回落的形势下，钾肥价格也不断下滑。11月末进口价格为3700元/吨，进口成本在4550~4600元/吨之间，差价900元/吨左右。目前边贸和港口的氯化钾售价与成本已经形成倒挂。氯化钾价格的上涨使得加工型硫酸钾价格被迫上涨，但涨幅明显不如氯化钾，受需求影响价格也出现倒挂。2022年1—11月，曼海姆硫酸钾市场均价4659元/吨，同比上涨34.2%。曼海姆硫酸钾受原料成本和需求双重影响，2022年开工率明显下滑，价格也基本在成本线徘徊。11月末已跌回3800元/吨，下跌幅度为1500元/吨。

　　4. 钾肥需求大方向基本稳定，实际消费明显下降

　　2022年1—10月，国内钾肥表观消费量约为872.7万吨，同比增长7.8%，近三年首次实现正增长。国内企业按照保供需求不断加大生产，进口钾肥在淡季增加了进口量，钾肥总供应量增加。加上钾肥出口也受到法检政策的影响，硫酸钾出口量同比下降76%，全年钾肥的表观消费量有所增长。

　　2022年钾肥的实际需求呈现前紧后松之势。上半年受国际钾肥供需矛盾和价格持续上涨等因素影响，钾肥春耕期间需求旺盛，发改委等部委部署了100万吨（实物量）钾肥储备投放，保障了春耕夏播期间钾肥市场。进入夏季后钾肥需求转淡，在传统秋播及冬储备肥的季节，钾肥需求却几近停滞。加工型硫酸钾厂开工始终维持低位，较2021年同期下降11个百分点。复合肥开工率仅在32%左右，也明显低于之前两年的同期水平。此外，复合肥企业在生产过程中调低用钾比例，消耗速度下降，库存时间延长，均抑制了钾肥需求。因此，预计全年钾肥实际消费应减少10%~20%，这也造成了现阶段钾肥成品库存高企、走货不畅、供大于求的情况。

　　5. 2023年钾肥市场展望

　　钾肥作为基础肥料，存在刚性需求，但需求不会一直增长，未来的基调仍以稳为主。近日，工信部等部委下达了2023年化肥企业最新生产保供要求，钾肥大型生产企业全面贯彻落实国家有关部委发布的农化产品保供稳价系列政策措施要求，明年持续稳定生产，钾肥产量总体仍将保持平稳。

　　当前国际钾肥市场呈现下行走势，我国钾肥大合同谈判尚未开始。在国际市场环境相对宽松的情况下，我国钾肥进口量基本有保障，总量仍将维持在420万~540万吨。后期仍需重点关注钾肥大合同的谈判进度及到港口时间。价格方面，预计明年春耕期间钾肥供应较为充足，价格将进一步趋于稳定。

　　综上分析，钾肥仍将充分发挥“国内、国外”两个市场、两种资源的相互作用，在稳定国内生产的同时，加速推进境外钾肥项目开发，钾肥市场也将进一步回归理性价格区间。