今秋明春磷复肥供应充足  硫磺价格上推缺乏支撑
□   中国硫酸工业协会 齐焉
磷肥行业运行形势好转
　　1．产、需增长
　　今年磷肥行业的产销形势好于往年，需求出现增长。虽然春季遭遇“南旱北冻”的严重自然灾害，但后期气候
好转，基本没有影响到磷复肥的施用量。以DAP为例，从去年秋后到今年7月底，国内DAP销售量已达650万t以
上，达到去年DAP表观消费量的75%以上，其中还不包括现有的127万t库存以及8月份出口及港口的100万t左
右库存。
　　在近3个月的出口低关税期，国际磷铵价格缓慢盘升，我国大型磷复肥企业充分利用了靠近东南亚、印度，其
运费低于美国的优势，增加了出口量，不仅使磷复肥企业实现均衡生产，而且在国际市场上盈得了利润。
　　今年全国磷肥借去年走势继续增长，到7月份全国磷肥产量累计已达913万t（折100% P2O5，下同），同比增
长22.1%，其中，高浓度磷复肥产量620万t，同比增长11.1%。1～7月，DAP实物量共计667万t，同比增长17.4%，
其中6月份产量创出历史新高，达到102万t；一铵448万t，同比增长16.7%；NPK 1681万t，同比增长4.4%。7
月底，高浓度磷复肥库存普遍下降，其中DAP企业库存比6月下降8%，MAP下降35%，NPK下降25%。
　　1～7月我国进口DAP 39万t、NPK 60.6万t、MAP 3.3万t、TSP 5.8万t。当前国际市场需求也拉动了MAP、
TSP的出口，1～7月我国共出口DAP 150万t、MAP 23.8万t、TSP 56.5万t。磷肥出口量基本集中在低关税期，
出口量最多是8月份，为76.4万t，预计前8个月各种磷复肥净出口135万t，占全国产量的12.8%。今年国内企
业在市场淡季的情况下努力增加出口，从而有望使得大型装置实现全年均衡生产。
　　2．供应充足
　　今年秋季市场磷复肥供应量充足。以8、9月磷复肥产量、当前库存量、供销合作总社统计库存量预计，DAP
资源量应达460万t以上，占去年全年消费量的53%，而夏、秋季DAP用量一般占全年消费量40%左右，约360万
t，因此秋季市场供应量完全可以满足需求。近期供销社已开始为秋种备肥，带动了NPK复肥的销售及MAP的生产。
随着NPK生产量的提高，近期MAP的开工率可提高到80%以上。
　　今年DAP新增产能约150万t/a，大多在三、四季度投产，届时DAP月产量将达到110万～120万t，预计明
年春季DAP供应量将在470万t以上。同时，在DAP价格较高的情况下，对NPK的替代作用缩减，消费量下降，MAP
将随NPK提高开工率。如果运输情况较好，明春磷复肥供应充足，且会提前到位。

未来硫磺价格上升乏力
　　1．国际硫磺供应略显紧张
　　根据IFA对近五年全球硫磺形势的预测推算，今年由于大多数新建硫回收装置没有按期投产，而石油价位平稳，
因此全球硫磺增长量不大，增量主要来自中国。其中，川东天然气净化装置将在年内全部顺利投产，预计今年将有
80万t左右的产量。但由于国际粮价上涨，促使国际磷铵价格向上浮动，推动世界各国磷铵装置增产，增加了硫
磺消费量。2009年世界硫磺供应仅富余80万t左右，今年硫磺供需也不会有更多的余量。国际硫磺需求增加，但
增量不足，加之台湾、伊朗个别炼油厂出事故影响产量以及加拿大温哥港检修等原因，使国际硫磺总供应量略显紧
张，推动硫磺价格上涨。
　　2．上半年企业谨慎订货使硫酸价格高位回落
　　今年初硫磺价格再次盘升至200美元/t以上，我国各港口当时有200万t左右存量，且大部分是囤积性库存。
由于四川达州天然气净化厂下半年全部装置都将投产，届时可增产硫磺50万～80万t，另外沿海炼油厂硫回装置
也有增产，国内硫磺供应量将明显增加。鉴于以上原因，国内企业有条件减少了进口量。我国硫磺进口量大幅下降，
同时国际磷铵价格也在下浮，促使国际硫磺价格从6月份开始逐步下降，再次回落到70美元/t左右。但按国内到
岸价平均值来看，我国所用硫磺价格还基本处于高位，7月份平均为128.5美元/t，累计平均125.5美元/t，同比
升高115%。
　　3．当前磺价上涨人为因素较多
　　近期，硫磺价格又现涨势，分析来看，其中人为炒作成分很大。因硫磺降价使囤积商再次进入市场，一些港口
新加入的贸易过多，在国内外市场抢购硫磺，硫磺货源到用户手中已是二手、三手货，市场资金推动倒买倒卖使硫
磺价格上行；同时，前期进场的一些贸易商想拉涨价格，以弥补前期损失。国外硫磺供应商、国内石油炼厂、天然
气净化厂也借势推涨。近期中东供应商意向四季度离岸价为160美元/t，另有一家生产商意向离岸价190美元/t，
加拿大四季度温哥华离岸价可能为130～140美元/t。以此测算，我国到岸价将在200美元/t左右。另外，国内江
浙一带主流价格涨至1350～1400元/t,也是近期硫磺价格上涨的动力之一。
　　4．未来多因素抑制硫磺价格上行
　　①有色金属产量增长推高硫磺用量
　　根据有关方面报道，我国铜、锌、镍有色金属产量每年都以两位数增长，以此测算，上半年冶炼酸产量将增产
200万t以上，加之下半年还有新的铜冶炼装置与制酸装置同步投产，冶炼酸产量增加必将使高价位的硫磺制酸减
产。
　　此外，根据市场经验，在硫酸价格高启时，也会促使矿制酸提高开工率，抢占硫酸市场。目前矿制酸选铁已成
为矿制酸的主要盈利点，再加上蒸汽的回收利用，制酸的总体效益已高过硫磺制酸，而我国还有近30%的矿制酸产
能未能发挥，矿制酸已具备挤占磺制酸市场的条件。
　　②国内硫磺供应比较充足
　　四季度，国际硫磺供应量恢复，伊朗已增加了装置开工数量，台塑装置也已恢复；国内川东硫磺回收装置全部
投产，沿海硫磺产量增长，沿海港口库存量下降等诸多因素使我国的硫磺供应趋向充足，国内外硫磺价格很难继续
上行。
　　根据各方面需求预测，2010年全国硫磺制酸约2900多万t，加上其他工业消费，今年我国硫磺总消费量约1250
万t，国内产量有望达到280万～300万t，再加上去年约200万t的囤积量逐步释放，今年仅需进口1000万t左
右，后5个月平均月进口80万t即可满足市场需求。
　　③成本上升迫使下游减少用酸量
      今年硫磺价格在回落后尚有上涨的动力，主要是由于磷复肥的产销形势好于往年，特别是二铵的国内外市场
销售处于较理想状态。但硫磺涨价将使磷铵成本大幅增加，以当前从到岸价70美元/t涨到140～150美元/t的情
况来看，已使磷铵成本提高300～400元/t，直接影响磷复肥市场。目前秋种在即，磷铵成本提高必将使出厂价上
浮，这将抑制秋季农业用肥量，反过来将影响磷复肥生产，导致产量下降，从而使硫磺用量减少。