化纤：2011继续处于上升周期
中国化学纤维工业协会信息中心 张永庆
关键词 运行质量 技术进步 上升周期
2010：行业总体运行保持较好态势
产量：稳步增长
2010年1～10月我国化纤行业完成产量2512.16万t，同比增长14.10%（见表1）。其中第三季度产量为787.5
万t，同比增长9.8%，同比增速较上季度下降3个百分点；环比增长1.7%，环比增速较上季度下降2.3个百分点。
受节能减排和淘汰落后产能影响，四季度化纤行业生产下行压力较大。
表1 2010年1～10月我国化纤产量统计 万t
品种 产量 同比增长/% 短纤进口 短纤出口 长丝进口 长丝出口
化纤合计 2512.16 14.10 36.96 59.79 35.19 98.53
涤纶 2037.95 15.51 11.56 47.59 2.09 17.31
锦纶 134.26 12.00 0.91 0.3 12.59 11.31
粘胶 154.68 4.24 2.67 7.10 0.57 7.24
氨纶 24.25 25.47 1.17 3.13 0.40 0.12
腈纶 54.59 -6.47 14.98 0.39 — —
出口：快速恢复
2010年我国化纤产品出口快速增加，1～10月份出口量为158.32万t，保持35%以上的增长率，净出口86.17
万t。2010年三季度化纤行业出口额为49.1亿美元，同比增长32.4%，同比增速较上季度加快1.7个百分点；环比
增长13.0%，环比增速较上季度加快10.6个百分点，见图1。
效益：大幅提升
1～10月份化纤行业利润同比增长1.28倍，行业毛利润率为9.01%，三费比率（营业、管理和财务费用率之和）
为4.34%，利润率为5.19%。2010年三季度化纤行业的利润总额为62.1亿元，较上季度增加4.9亿元；行业亏损面
为13.4%，环比下降1.2个百分点，亏损企业覆盖面持续收窄；行业亏损企业亏损总额为5.0亿元，较上季度扩大
2.8亿元。
产销率：保持高位
1～10月份化纤行业产销率为98.07%，行业开工率同样保持高位。总体来看，受主产地江浙地区限电措施影响，
上半年要高于下半年。2010年三季度化纤行业产品销售收入为1240.7亿元，同比增长18.8%，同比增速较上季度回
落8.9个百分点；环比增长2.8%，环比增速较上季度回落8.9个百分点。
市场表现：由成本推动转向需求拉动
2008年乃至2009年上半年，化纤市场主流品种市场行情基本跟随原料价格的起伏而波动，而从2009年下半年
到目前为止，国内化纤市场开始触底反弹，市场变化过渡到由需求来拉动行情。但市场季节性反弹仍然存在，而且
表现明显，同时市场炒作因素增加。2010年1～11月化纤各品种价格走势见图2。
2010年化纤市场上，最具戏剧性的品种当属涤纶纤维，其中又以涤纶短纤为甚，前8个月，市场窄幅震荡，尤
其是7、8两个月，行情一派低迷。但从9月中旬开始，行情开始突破，市场报价扶摇直上，价格每天都在刷新，原
先视为压力位的万元关口轻松而过，到9月末和10月初时，市场累计涨幅达3000元/t之多。进入10月份，涤纶
短纤市场开始调整，进入11月价格出现小跌，正当人们认为行情疲态已现的时候，市场风起云涌，从11月6日开
始的一周时间里，涤纶短纤先是以每天千元以上的幅度上涨，市场几乎是隔一个小时就出现一个新报价，一周时间
里，涤纶短纤价格突破了2万元/t，涨幅达到7000元/t以上，此时，涤纶短纤价格相较9月上涨之初，已经翻倍。
11月12日开始，市场转眼风云突变，报价又出现直线下跌，截至12月中旬，涤纶短纤行情虽然跌势暂小，但仍未
出现明显的止跌信号。
涤纶长丝和粘胶短纤的市场节奏与涤纶短纤基本类似，只是幅度较小而已。目前，不论是涤纶长丝还是短纤，
其价位均跌回到9月中的水平。
行情之所以出现上述变化，与原料的期货行情、下游企业的需求增加均有关系，但那戏剧性的一幕，则是市场
炒作的结果。下半年以来，国内棉花市场价格就由于供应短缺而一路攀升，直到价格翻倍，涤纶短纤的替代作用开
始被强化，因此涤纶短纤价格合理上涨就在情理之中。
相对于涤纶纤维在最近三个月以来的大起大落，最为受益的品种倒是粘胶长丝和锦纶长丝，同样在今年的前三
个季度，粘胶长丝和锦纶长丝价格曲线非常平缓，涨跌幅均较小，显示市场行情较为稳定。进入第四季度，在股市、
期货市场和相关品种价格上涨的带动下，它们的价格也出现了较大幅度的提升，但是在涤纶纤维等品种深幅下跌的
同时，粘胶长丝和锦纶长丝市场却保持了相对稳定。这反映出三个问题，一是这两个品种向下游市场转化成本相对
成功；二是它们距离棉花这个相对被爆炒的热点较远；三这两个品种的市场仍属于成本推动型。
应该说，腈纶短纤和氨纶市场与锦纶市场相似，但是从今年它们的价格曲线图可以看出，腈纶和氨纶市场的起
伏更大一些，这是由于它们的原料市场变化更加频繁，而原料成本又在这两个品种的生产成本中占据较大的比例。
2011：将继续处于上升周期
今后一段时间，无论从世界、国家层面还是行业本身都有利于化纤产业的发展。全球将继续摆脱2008年开始的
世界金融危机的影响，经济进一步复苏，对我国外贸的持续增长形成利好。
2011年也是我国“十二五”规划的开局之年，国家关于转变经济发展方式、调整产业结构的重大战略部署将得
到深入贯彻落实，同时，12月召开的中央政治局会议也提出“明年要进一步扩大国内需求特别是消费需求”，因此
支持化纤行业运行与发展的基本面没有发生改变。与此同时，“十二五”期间我国化纤行业将着重追求质量效益的增
长，技术进步和产品开发将成为主流，在先进材料和生物产业方面寻求突破。在这种背景下，预计明年化纤行业将
继续处于上升周期。