大宗化工产品年度系列报道之十九

燃料油：需求萎缩消费结构发生变化
□  企业发展战略研究院

一、产量随原油加工量增长
  　2010年我国原油加工量达42287万t，同比增长13.4%；燃料油产量为2115万t，同比上升11.6%。当年燃
料油进口2301万t，出口989万t，表观消费量为3427，进口依存度高达67%。2000～2010年我国原油加工量不
断增加，燃料油产量也随原油加工量的增加而增长，但燃料油产出率却逐年在减少。主要原因是，在原油价格高
涨和货源紧张的情况下，为了提高盈利率，炼厂纷纷通过改进技术，提高加工深度。

二、消费分析
    消费方式：我国燃料油消费方式是以燃烧加热为主，少量用于制气原料，具有较强的节约和替代潜力。从我
国石油供需情况看，工业用油占石油消费量的一半，其中燃料油又占工业用油的35%，因此，我国减少工业用油
的重点放在燃料油替代方面，将是缓解我国石油消费过快增长的有效途径。
    消费结构：从消费结构看，我国燃料油消费主要集中在电力、石化、交通运输、轻工等行业。据统计，燃料
油消费最大用户是电力行业，近年来电力供应紧张，燃料油机组承担了更多的发电任务，对燃料油的需求异常强
劲，占消费总量40%；其次是石化行业，主要用于化肥原料和石化企业的燃料，占消费总量25%；再次是交通运
输行业，主要是船舶燃料，占消费总量22%；建材和轻工行业（包括平板玻璃、玻璃器皿、建筑及生活陶瓷等制
造企业），占消费总量的14%；钢铁部门的燃料油消费占比为7%左右，其他部门的燃料油消费占比在10%左右。近
年来燃油机组逐渐被淘汰，燃油消费占比已降至15%。目前，交通运输行业的燃料油消费量已经占据了主导地位。
    消费区域：我国燃料油的主要消费地区集中在华南、华东地区，这两个地区占全国消费总量的71%左右。另
外，东北占14%、华北占10%、华中占5%。

三、华东市场走势回顾
  　2010年1月，国际市场积极猛进，华东市场一改清淡局面，中间商备货需求渐起。由于北方寒潮不断，北油
南下受阻，少有资源补充入华东市场，供不应求局面一触即发，行情不断飙升。但进入下旬，国际原油跌跌不休，
华东买家陷入观望之后，涨势嘎然而止。由于2月时值中国传统农历春节长假，市场快速降温，但资源供应始终
处于偏紧状态，支撑市场进入短暂的平整期（见图1）。
  　3～4月华东燃料油温和上扬，节后终端用户需求恢复，贸易商节前库存消耗大半，市场受补货和消费两大需
求所提振。夏季用油高峰和飓风季节到来把原油继续推高，导致原油5月初掉头暴跌调整，华东市场受库存成本
高位所支撑，价格则表现滞跌，坚强持稳，但终不敌原油及南北套利双打压，成本主导因素消减明显，6月开始
一路下挫，跌幅远落后于外盘幅度。
  　直至8月，欧债危机炒作接近尾声，但全球经济增长放缓，利弊因素僵持之下，使得原油价格在70～80美
元/桶区间内振荡，在市场调油资源紧缺的助力下，9月市场小幅推高。10～11月随着市场调油资源紧缺和成本
上升的状况加重，国内柴油荒席卷而来，促进了燃料油市场价格大幅攀升，冲击全年高位。

四、市场主要影响因素
    1.成品油定价机制改革有利于石化行业的发展  成品油价格和税费改革实施以来，国内成品油价格 进行了
多次调整，基本理顺了成品油价格，对调动企业生产积极性、保障市场供应、促进市场竞争发挥了重要作用，成
效显著。但价格机制运行中也出现了一些问题，如成品油价格调整周期过长，容易引发投机行为等，相关部委正
在酝酿进一步改进和完善成品油机制的方案。
    2.需求继续萎缩，供大于求矛盾加剧  2010年中国燃料油市场呈现出“两增一减”。具体是国产量增加、出
口量增加，进口量减少的特征。发生这个变化的主要原因是国内炼油能力提高，成品油产量提高的同时燃料油产
量被动增加，同时国内燃料油需求日益萎缩。从2006年开始，受节能环保政策与替代品的冲击，国内燃料油表
观消费量逐年下滑趋势，未来几年仍无法扭转。需求萎缩进一步加剧供大于求矛盾，只有通过燃料油深加工和出
口才能解决供给压力。
    3.政策引导，电厂用燃料油需求走向终结  2010年国家对燃料油发电补贴取消，转而对天然气发电给出0.09
元/千瓦时的加工费和超出电价成本的“气价补贴”，加上燃料油发电长期处于亏损状态，华南大部分燃机电厂如
深南电、深能源、电化集团等已经与中海油签订长期卡气协议，至此，电厂用燃料油基本全面退出燃料油市场。
2010 年电厂用燃料油同比降幅将超过70%，全年将将在200万t以下，占燃料油总消费量的比例为6%左右，未
来电厂用燃料油需求将完全消失。
    4.政策引导，燃料油深加工成化工原料拓展需求途径  化工原料用燃料油指的是深加工用燃料油，一般品质
相对较高，而工业用燃料油一般指锅炉等工业燃烧用的燃料油，一般品质相对较差，含硫量相对较高。随着全球
对节能环保理念不断加强，中国出台了相应的政策调整高污染品种燃料油的使用。财政部、国家税务总局在2010
年8 月底下发了关于燃料油消费税政策的通知，通知规定将对用作生产乙烯、芳烃等化工产品原料的国产燃料油
免征消费税。从这个政策上我们看出，国家正在引导燃料油往深加工方向发展。由于一直以来我国成品油需求快
速增长，致使化工用油存在长期的短缺，因此引导燃料油生产化工用油，不仅缓解短缺问题，还可以减少直接燃
烧燃料油产生的污染。
    5. 消费主力转向船用燃料油  随着经济的快速发展以及国际贸易的快速扩张，中国的港口吞吐量和集装箱
吞吐量已经连续几年位居世界第一，年均增长率接近20%。与此同时，船用油需求保持较快增长。2010年新增的
大宗货物海洋运输之中，有60%～70%是运往中国的，未来中国船供油市场具备广阔的发展空间。