中国热点化工产品市场分析361
锂离子电池隔膜投资波澜再起
□ 本刊记者 李舜
性能难题横亘 下游消费不给力
随着国内多种锂离子电池关键材料，如六氟磷酸锂等生产工艺最后一层“窗户纸”被捅破，行业竞争形势日
渐明朗，掌握技术的企业一方面正计划扩大规模，另一方面着力于提高产品品质。由于产品价格和毛利率的下滑，
使得相应领域的投资热情逐渐平息，更多的市场目光集中到了尚未取得实质性突破的电池隔膜领域。
隔膜是锂离子电池关键的内层组件，小型电池如数码、手机用锂离子电池隔膜的生产工艺已经成熟，但技术
难度更高的动力电池用电池隔膜尚未取得实质突破。由于动力电池要求具有高充放电倍率、高功率特性，相应的
内部发热量也比普通工况高出许多，电池隔膜作为电池内部的安全屏障，其作用就显得尤为重要。由于现有体系
下的聚烯烃隔膜均是以热塑性材料作为基材，在高热的条件下，其机械性能必定会大打折扣，因此，目前采用无
机涂层涂覆等方法对隔膜进行改性的研究和生产成为了热点。但如何保证隔膜在电池全生命周期中持续保持稳
定，在世界范围内仍是一个不小的难题。
市场方面，传统数码产品如笔记本电脑、手机、数码相机、平板电脑等领域中多年形成的上下游配套关系趋
于稳定，市场需求未出现大的变化。新能源汽车领域因为多种原因，迟迟未能打开市场；与可再生能源配套的储
能领域目前已经进入示范工程建设阶段，国网张北国家风光储输工程（比亚迪、东莞新能源、中航锂电、万向电
动汽车等四家中标储能锂离子电池系统）、南网宝清储能站相继建成，其中南网宝清储能站全部采用磷酸铁锂电
池，其已在2011年世界大学生运动会的用电保障方面发挥了重要作用。今后还会有多座储能电站投入试运营，
总体来说，储能市场预期将优于汽车市场，但近几年还将以示范运行为主，大规模应用还需时日。综上所述，在
下游消费领域用量有限的背景之下，隔膜市场空间在近几年都不会有太大的改观。
投资热情高涨 短期过剩难避免
2011年，多家企业宣布进入电池隔膜产业，不少新项目建成投产，行业形势一片火热（见表1）。而在2012
年新年伊始，不仅已经有一家企业签订了技术转让协议，而且还会有部分项目（如佛山金辉二期、上海恩捷、达
尼特等）建成并实现试生产，行业竞争态势将更趋于白热化（见表2）。
从现有的统计资料分析，截至2011年底，国内电池隔膜厂商已经建成的名义产能已经超过3亿m2/a，已建
成企业的远景规划产能（不包括已建成部分）已超过6亿m2/a，若计算新进企业的规划产能，则远景规划将达到
10亿m2/a甚至更多。估计在建项目总投资额超过30亿元。
据台湾工研院的乐观预测，随着汽车等下游消费的逐渐兴起，2013年全球隔膜需求量可达5.63亿m2。不可
否认，以上总结的国内企业产能或多或少存在虚夸的成分，虽然未来的市场需求可观，但是一方面由于市场具有
不确定性，另一方面，很多技术供应方将其技术多次重复转让，这必将在未来导致产品档次趋同，因此，未来的
市场风险不容小觑。
从新进企业的特点来看，不少企业都在高分子领域具有一定的技术积淀与积累，很多从事工程塑料、
BOPA/BOPP等包装用塑料薄膜生产的传统塑料加工及改性企业纷纷转产隔膜，由于具备一定技术积淀，因此在隔
膜生产方面显得更加得心应手。
在上游原料PE方面，国内超高分子量聚乙烯生产商偏少，很多小型装置由于种种原因不能连续生产，产品
型号较为单一，质量与国外厂商相比还有一定差距。国内主要的生产商为Ticona公司（南京，2万t/a）和北京
助剂二厂（固定生产UHMWPE的产能为1万t/a），国内隔膜厂商使用的树脂仍然主要来自进口。PP方面，国内的
中石化扬子石化研究院与2010年推出了PPH-F02-H型号的锂离子电池隔膜用聚丙烯专用料，中石油兰州石化也
有PP隔膜专用料供应，国外厂商主要有北欧化工、利安德巴塞尔（Lyondellbasell）等。
从上下游配套来看，国外知名隔膜厂家一般与原料厂家形成了紧密的合作关系，但国内方面还鲜有企业能够
达到这一高度。
除此之外，很多新技术也在新兴资本的投入之下，开始了产业化步伐，如中科院理化技术研究所的静电纺丝
纳米纤维隔膜，深圳惠程的聚酰亚胺非织造布等新技术均已或正准备投入工业化试验。2011年8月正式投产的天
津东皋膜科技有限公司，采用自主研发的超临界萃取技术，大大提高了合格品的收得率（达到约80%），很大程度
上降低了产品成本。由此可以想见，在生产技术方面，未来几年也将出现优胜劣汰的局面，其中，工艺路线的成
本控制将成为未来隔膜产品竞争力的重要基石。
小小隔膜，蕴含极高的技术含量。投资有风险，决策还需谨慎而行。
详细分析报告全文请参考2012年第一期《储能·动力电池材料信息参考》（电子刊），索取或订阅请致电
010-64428174，或电邮至esmic.china@gmail.com。
表1 我国锂离子电池隔膜已建成项目进展（截至2012年1月） 万m2/a
序号 公 司 名 称 已建产能 扩产计划 母公司/投资方 技 术 技 术 来 源
1 深圳星源材质科技股份有限公司 6200（东莞3000， 华南基地二期6400 — 干法单向拉伸、湿法 四川大学、广东工业大学合作研发
华南基地一期3200）
2 佛山金辉高科光电材料有限公司 1200（一期） 二期4500将投产， 佛塑科技集团与比亚迪合资， 湿法 四川大学
三期正在进行。 现比亚迪已完全退出
3 新乡格瑞恩新能源材料股份有限公司 9000 — 金龙精密铜管集团股份有限 干法双向拉伸 中国科学院化学研究所
公司
4 大连新时科技有限公司 600 — 大连海怡化学 干法双向拉伸 中国科学院化学研究所
5 佛山市东航光电科技有限公司 1000 二期、三期在建规 — 干法单向拉伸 自主研发
模4000
6 山东正华隔膜技术有限公司 300（试验线） 2015年内达5000 淄博正华助剂股份有限公司 有自主知识产权的两项 与中国科学院广州化学研究所合作
发明专利
7 常州中科来方能源发展有限公司 不详 — 中科院成都有机化学有限公 — 中科院成都有机化学有限公司
司、江苏远宇电子集团
8 南通天丰电子新材料有限公司 3000 二期达12000 — 干法单向、双向同步拉伸 自主研发
9 宿迁市景宏彩印包装有限公司 2000 — — — 南京大学材料科学与工程系
10 常州迅腾电子科技有限公司 800 计划达3000 常州绝缘材料总厂有限公司 PP干法双向拉伸 自主研发
11 重庆纽米新材料科技有限责任公司 1500 3~5年内达20000 云天化股份有限公司 自主技术 与成都慧成科技公司合作开发
12 天津东皋膜科技有限公司 3000 二期在建 北京东皋膜技术有限公司 湿法，超临界萃取工艺 自主研发
13 铜陵晶能电子股份有限公司 1000 计划达4000 安徽铜峰电子集团有限公司 干法双向拉伸 —
14 三门峡兴邦特种膜科技发展有限公司 600 计划达2600 — 电纺丝 中国科学院
15 杭州华容科技有限公司 不详 — — — —
16 河南义腾新能源科技有限公司 1200 在建4800 — — 与中国防化研究院第一研究所合作
17 日东电工(上海)电能源有限公司 — — 日东电工株式会社 — —
18 博力通(上海)隔膜制品有限公司 隔膜精加工和销售 — Celgard — —
注：由于各家单线产能不同，故部分厂家产能是根据总产能和生产线条数大致估计的，定与实际产能有一定出入，仅供参考。
表2 我国锂离子电池隔膜在建（拟建、储备）项目进展（截至2012年1月） 万m2/a
序号 公 司 名 称 年产能 在建/拟建 投资额 投资方 技术 技术来源
1 上海恩捷新材料科技股份有限公司 9000 在建，计划2012年 4.6亿元 云南红塔塑胶有限公司 湿法、干法 —
一季度投产
2 德州东鸿制膜科技有限公司 2000 在建，已试产 1.39亿元 沧州明珠塑料股份有限公司 湿法，自主研发的多层 — 复合隔膜工艺 3 达尼特材料科技(芜湖)有限公司 10000 在建，预计2012年第 1.5亿元 明基材料(明基友达集团)和芜湖 — 合作研发
一季度试产 奇瑞科技（奇瑞汽车）
4 六安载丰新材料有限公司 1200 在建 — 上海杰事杰新材料集团有限公司 湿法，超高分子量聚乙烯树 上海杰事杰杨桂生博士
脂微孔膜
5 北京首科喷薄科技发展有限公司 3000，中试规模30 在建 — 首钢总公司 静电纺丝纳米纤维 中科院理化技术研究所
6 平顶山兴宇中科膜技术开发有限公司 10000 在建 7.29亿元 北京兴宇中科投资有限公司 干法单向拉伸 中科院化学研究所和清华大学
7 新乡市新瑞电池材料有限公司 2000 在建 — — — 中科院提供的工艺技术
8 河北金力新能源材料科技有限公司 800，计划2015年达6000 在建 — — 湿法隔膜、PE隔膜涂层改性、 中国科学院上海硅酸盐研究所
隔膜超薄化、静电纺丝等
9 浙江泰洋锂电池材料股份有限公司 1500 已发布环评公示 — 浙江南洋科技股份有限公司 — —
10 江西先材纳米纤维科技有限公司 20000 已批准备案 — 深圳惠程电气股份有限公司 聚酰亚胺(PI)纳米纤维隔膜 —
11 重庆理倍得电池有限公司 3600 在建，后续不详 — 深圳市南方同正投资有限公司 湿法 韩国MASTER公司
(天地药业隔膜项目)
12 江苏立鼎动力锂电池隔膜材料有限公司 一期4000，二期6000 在建 — — 俄罗斯技术 俄罗斯科学院高分子化合物研究所
13 金龙精密铜管集团股份有限公司 第一阶段1500 在建 16亿元 金龙集团下属众生实业公司 湿法 韩国MASTER公司
与韩国MASTER公司
14 湖南中锂新材料有限公司 2500 在建 一期投资5.8亿元 — — —
15 江苏九九久科技股份有限公司 1320 拟建，募资 9836万 — — —
16 辽源市鸿图纸业有限公司 4400 拟建，正招标 总投资2.2亿元， 辽源市鸿图纸业有限公司 湿法 韩国MASTER公司
一期1.3亿元
17 东莞市高杉化学制品有限公司 1200 拟建，目前从事贸易 — 杉杉科技(集团)有限公司 — —
18 浙江大东南包装股份有限公司 6000 拟建，募资 — — 干法双向拉伸PP，湿法双向拉伸PE —
19 成都中科来方能源科技有限公司 一期500 拟建 — — — 中科院成都有机化学有限公司
20 中材科技股份有限公司双威事业部 720 拟建，正技术开发 7790.51万元 — 湿法PE膜 自主技术
21 安徽铜峰电子集团有限公司 1000 拟建 — 铜峰电子的控股股东，非上市 湿法 —
部分
22 福建旭成科技公司 — 拟建 6亿元 — — 中科院广州化学研究所
23 乐凯胶片股份公司 — 拟建，项目储备 — 中国航天科技集团公司 — —
24 青岛华世洁环保科技有限公司 — 拟建，意向投资 — — — 中科院宁波材料所
25 机械研究总院与东方化工厂合作项目 — 拟建，意向投资 — — — —