聚乙烯市场不复辉煌
□ 齐鲁石化销运部 陈起云
在世界经济缓慢复苏，国际原油价格高位坚挺的背景下，国内聚乙烯市场摆脱了长达两年的低迷走势，终于在2013年下半年打了一个翻身仗，大部分聚乙烯品种创出了近三年的高点。然而，因下游塑料产品需求持续疲软，盈利空间不断下降，对高价原料抵触明显，集中备货现象鲜有，聚乙烯下游行业发展依旧举步维艰。
2013年创出近年最高点
1. 原料乙烯
2013年全国乙烯产能共计1920万吨，相比2012年增加222万吨；产量1635万吨，同比增加137.6万吨，增幅9.19%。由于乙烯下游装置检修较多等原因，2013年乙烯装置开工率在75%～85%。
2. 国内市场走势
2013年聚乙烯走势大致可以分为两个阶段：第一阶段从2013年初至4月中旬，市场震荡下滑。第二阶段从4月下旬至年底，行情触底反弹后持续震荡走高，在这波上涨行情中，低密度聚乙烯涨幅最大，从4月中旬的年内最低价11200元/吨，上涨到12月上旬的年内最高价14400元/吨，共上涨3200元/吨，涨幅达30%。详见图1。
2014年1～3月，受外盘到货增加、国内需求不振等诸因素影响，国内聚乙烯市场结束了连续近8个月的上涨行情，市场重归下降通道。
3. 影响因素分析
2013年的国内PE市场走势，影响因素是多方面的，既有原油价格波动的影响，也有国际国内经济货币政策的影响，还有供需情况及下游产业状况、进出口情况等因素。
原油价格高位震荡 2013年，国际油价总体呈高位震荡走势，但波动幅度较2012年明显收窄。与此同时，布伦特与WTI走势有所分化，布伦特溢价持续收缩后再度小幅拉宽。
国内供需稳步增加 2013年国内聚乙烯产能增加105万吨，达到1330万吨，产量增加60余万吨，达到1093.61万吨（详见表1）。从地域分布来看，我国产能主要分布在华东（417万吨）、东北（324万吨）和西北（183万吨）三大地区，所占比重分别在30%、23.3%、13.2%；而华北、华南、华中及西南所占比重较少，均在11%以下。
2013年我国聚乙烯表观消费量在1954.9万吨，增长9.2%。聚乙烯下游制品领域需求量前四位的依然是：薄膜、注塑、吹塑及管材。今后需求增长预计仍集中在包装领域，薄膜所占份额可能进一步扩大。
4. 进口量再创新高
在2012年我国聚乙烯进口数量达788.8万吨的新高之后，2013年进口数量增长依然迅猛，全年进口881.5万吨，增加92.7万吨，同比增长12%。主要原因：人民币升值势头不改，从年初的6.29升至年底的6.10附近，且升值趋势仍然存在；三季度后国内由于部分企业检修等因素影响，市场供应紧张，国产料涨势凶猛，相比而言，进口料价格波动较为迟缓；国内新装置投产不顺，国外石化供应相对稳定，国内市场价格频频上涨后，吸引了国外市场的货源涌入国内。2013年聚乙烯出口20.4万吨，同比减少10.0万吨。
表1 2012～2013年国内聚乙烯供需平衡表 万吨
年份 产能 产量 进口量 出口量 表观需求量
2012 1219.0 1030.0 788.8 30.4 1788.4
2013 1330.0 1093.6 881.5 20.4 1954.7
2014年市场走势将先扬后抑
1. 国际油价维持高位
2014年，美国经济强劲复苏，美联储逐步收缩购债规模。非OPEC原油产量维持增长势头，国际石油库存维持高位，石油市场继续保持剩余产能，原油市场供应充足；伊朗核谈有望继续取得进展，欧美将会放松对伊朗制裁，发生供应短缺的机会减小，但全球地缘忧虑仍存。预计2014 年布伦特油平均价格将低于2013年，WTI将高于2013年，原油价格高位盘整是主基调。
2. 国内外经济环境好于2013年
当前全球经济处于低速增长阶段，而增长动力正在发生改变。国内经济结构改革将继续深化，货币政策保持稳定，政策红利逐步释放，随着欧美经济的逐渐复苏，我国经济增速放缓的势头将得以遏制，2014年国内经济稳步增长可期。
3. 原料乙烯继续扩能
2014年，我国乙烯裂解装置产能预计增加123万吨，产能快速增长多来源于煤化工项目的投产计划，传统石脑油裂解工艺项目较少。随着国际原油价格的大幅上涨和国内供求矛盾加剧，烯烃原料供应紧张，催生了我国煤制烯烃产业的兴起。其中蒲城清洁能源、延长中煤、富德能源等均采用煤炭代替原油，使我国的甲醇制烯烃技术得到进一步推广，传统油制烯烃格局已经被打破。
4.新产能快速增加
2014年国内聚乙烯产能扩能速度加快，预计新增180万吨。与2013年不同的是，2014年即将投产的装置由以原油作为原料生产聚乙烯，转变为大多用煤作为聚乙烯上游原料，从而打破了油制烯烃单一的产业格局，实现原料多元化。
2014～2016年，我国将迎来聚乙烯扩能高峰期，其中煤制聚乙烯装置投产较多。2014～2015年新增煤制聚乙烯装置总产能在365万吨，2015年后仍有355万吨左右的煤制聚乙烯项目投产。考虑到新增装置的产品多集中在通用料方面，这将使得未来聚乙烯通用料竞争更加激烈。此外煤制聚乙烯凭借较低的成本优势，必将拉低通用聚乙烯原料的价格，这也势必迫使石化企业进行产品升级，不断加强专用料和高附加值原料的研发和生产。2013年，石化生产企业通过对开工率的调整和原料投放节奏的控制，令市场出现了较多的上涨行情，但随着未来煤制烯烃企业市场占有率的提高，石化生产企业对市场的控制能力将显著减弱。表2为2014年国内新产能投产计划表。
5. 需求继续稳步增长
塑料薄膜、吹塑成型和管材型材领域将是PE下游主要消费领域。塑料薄膜的需求增长与国内整体经济形势正相关，预计每年将以9%以上的速度增长，且势头稳定。随着我国城镇化步伐加快、市政管道建设项目增加，塑料管材的产量也将不断增加。近几年城镇供排水、燃气管道以及城市地下电力、通讯护套管道等市政用塑料管道仍将是发展重点。目前塑料中空制品总产量超过700万吨，预计今年年增长率将超过8%。塑料中空制品广泛应用于化妆品、化工产品、医药品、保健品等行业中，随着经济的发展和人们生活水平的提高，对塑料中空制品的需求稳步上升。
随着国际宏观经济的逐步复苏，我国塑料制品出口以及进料加工贸易将有所好转。我国经济结构调整与改革红利也将逐步释放，将支撑市场需求维持强劲态势，为聚乙烯行业发展提供根本动力。表现在消费总量上，预计未来几年年均增长6%以上，2018年表观消费量将达到2500万吨左右。
综上所述，受油价及国际国内经济环境及各种因素的影响，考虑淡旺季因素及新产能投放影响，2014年国内PE市场走势预测为：1～3月上旬快速回落，3月中旬至8月份缓慢震荡走高，高点低于2013年；9月后，随着新产能的陆续达产，市场重回下行通道，全年市场均价将明显低于2013年，聚乙烯市场不复辉煌。
表2 2014年国内新增聚乙烯装置扩能计划 万吨
生产厂家 LLDPE HDPE LDPE 产能合计 备注
四川炼化 30 30 60 油制
宁夏宝丰能源 30 30 煤制
中煤陕西榆林能化 30 30 煤制
蒲城清洁能源 30 30 煤制
内蒙中煤蒙大新能源 30全密度 30 煤制