2021年，我国丙纶行业在新冠肺炎疫情防控常态化形势下逐渐复苏，行业总体表现出比较乐观的发展态势：上游原材料产能释放，保障原材料稳定供应；产品质量不断提升，出口贸易量持续增长；行业生产稳中有进，企业效益逐步提升。然而，疫情的不利影响仍在持续，加之国际形势日趋复杂严峻，大宗商品物价上涨，海运运力不足等，保持经济平稳运行的风险挑战增加，丙纶行业经济下行压力有所加大。
2021年丙纶行业运行情况
（一）市场情况
1．聚丙烯产能
近几年，丙纶的原料聚丙烯（PP）产能一直在扩能。据统计，2021年国内聚丙烯总产能达到3286万吨；全年总产量突破2900万吨，同比增长14%，与2020年增速基本持平。2016—2021年国内聚丙烯产能情况见表1。
2021年，我国聚丙烯装置新增产能404万吨。其中海国龙油、东明恒昌、中韩石化、天津联合、鸿基石化、东华能源于上半年成功投产，释放有效产能229万吨。下半年聚丙烯产能增速略有放缓，除辽阳石化、古雷石化、金能科技、浙石化二期3线、甘肃华亭中煦外，四季度原计划投放的新产能均延后至2022年。2021年我国聚丙烯装置扩能统计详见表2。
聚丙烯生产工艺包括油制、煤制、甲醇制、丙烷脱氢（PDH）、外购甲醇制、丙烷裂解制，其中以油制、煤制为主。2021年PDH制聚丙烯新增产能达145万吨，占全部新增产能的35.89%，成为除油制聚丙烯以外的第二大增长方式。据统计，2021年油制聚丙烯产能总计达1804万吨/年，占总产能的54.89%；煤制聚丙烯企业增速放缓，产能为577万吨/年，占总产能的17.56%；东明恒昌、东华能源（宁波）、金能石化投产后，使丙烷脱氢制聚丙烯产能占比提升至12.78%；外购甲醇制与丙烷裂解制聚丙烯企业无新增投产。2021年我国聚丙烯按技术路线产能占比情况统计详见表3。
2．聚丙烯市场行情
纵观2021年全年，在能耗双控、原料价格大幅波动等因素影响下，聚丙烯价格波动增大，价格运行中枢上移。以聚丙烯（T30S）为例，一季度受外盘油价上涨以及出口增量带动，聚丙烯价格大幅上涨，日均价格最高为9550元/吨，较年初增长1430元/吨，增幅比例达17.61%；二季度，聚丙烯新增产能释放叠加终端需求疲软，降价去库，价格高位回落，聚丙烯日均价最低达到8330元/吨，较一季度日均最高价下降12.77%；进入三季度，市场逐渐回暖，聚丙烯供需维持弱平衡，7—8月价格以宽幅震荡为主，进入9月能耗双控持续发酵，加之煤炭价格上涨，市场炒作情绪快速升温，多头资金推动期货持续走高，现货价格跟随期货上行；第四季度，国家开始调控煤炭价格，动力煤期货连续跌停，市场恐慌情况蔓延，11月外盘油价调整下跌，加之终端需求持续疲弱，聚丙烯价格重回弱势，12月聚丙烯均价为8126.52元/吨，与年初均价基本持平。
3．丙纶市场行情
2021年我国丙纶价格随聚丙烯原料价格震荡波动，整体运行相对平稳。
一季度，受原料价格波动，丙纶市场小幅下行后反弹走高，随着春节假期临近，市场氛围转淡，厂家报盘有限。春节过后，原料大幅上涨，厂家报盘亦多数调涨。3月份，原料高位震荡后于下半月大幅回落，市场氛围观望，丙纶厂家报盘随行调整，丙纶短纤1.5D报价为11000～11300元/吨，FDY900D本白报价为12000～12400元/吨，35D弹力丝报至15500～16000元/吨，然而下游刚需采购，实盘一单一谈。
二季度，聚丙烯原料震荡波动略有下跌，然而丙纶受下游需求支撑，厂家报盘整体维持平稳。6月底，丙纶短纤1.5D报价为10700～10900元/吨， FDY 900D本白报价为11700～12000元/吨，35D弹力丝报至15200～15400元/吨，较3月均价略有下跌。
三季度，丙纶价格随聚丙烯原料宽幅波动。7—8月，原料区间震荡，市场重心变化不大，丙纶厂家报盘延续稳定为主。进入9月，聚丙烯原料价格强势上涨，面对激增的成本压力，丙纶厂家报盘整体上行。另外部分地区受限电政策影响，产量有所减量。9月底，丙纶短纤1.5D报价为11000～11200元/吨，FDY 900D本白报价为12400～12600元/吨，35D弹力丝报至15500～15800元/吨，较第二季度价格均有上涨。
四季度，聚丙烯价格冲高回落，波动剧烈，成本重心下移，丙纶市场支撑乏力，丙纶厂家报盘多数回落。丙纶短纤1.5D、FDY900D、弹力丝年底均达到年内最低价，分别为10400元/吨、11400元/吨和14600元/吨，然而下游采购跟进谨慎，刚需成交为主。
（二）生产情况
2021年全国化纤产量6524万吨，同比增长8.29%，其中丙纶产量为42.8万吨，同比增加3.83%（表4）。丙纶生产企业主要集中在江苏、湖北、浙江、山东、广东、福建等地区。代表性企业有广东蒙泰高新纤维股份有限公司（长丝）、福建三宏再生资源科技有限公司（长丝）、湖北博韬合纤有限公司（短纤）、泰州市海仑化纤有限公司（短纤）等龙头企业，企业产能均达3万吨及以上。
（三）进出口情况
根据中国海关数据（表5），2021年丙纶进口量3935.19吨，较2020年减少4455.06吨，同比减少53.1%；2021年丙纶出口量76601.8吨，较2020年增加23089.96吨，同比增加43.15%，增加的原因主要是海外市场复苏，防疫产品需求增加。丙纶进口来源主要为韩国，出口市场主要为孟加拉国、泰国、印度尼西亚、越南、美国等。
2021年我国丙纶表观需求量为35.53万吨，较2020年的36.71万吨略有减少，基本维持在同等水平，国内丙纶市场需求平稳。随着全球经济逐步复苏，丙纶国际贸易日趋正常，丙纶出口量的增加有效带动了国内丙纶产量的持续增长，为丙纶行业相对稳定的发展提供了保障。
（四）经济效益和运行质量
1．经济效益
从企业生产经营和盈利状况看，2021年1—12月丙纶行业总体呈现平稳向好的趋势。2021年，丙纶行业主营业务收入约105亿元，同比增加20.6%；利润总额约9亿元，同比增加13.1%；利润率8.6%，高于化纤行业平均水平2.5个百分点。
2．运行质量
2021年丙纶行业随市场需求稳步运行，运行质量指标较2020年有所好转。从企业偿债能力情况看，丙纶企业能够充分地发挥负债的财务杠杆效应为企业谋求利润，且企业股东权益对债权人权益也有充分的保障。2021年丙纶行业资产负债率为46.8%，较2020年下降0.6个百分点，产权比率87.9%，较2020年提高2.3个百分点；从企业营运能力情况看，丙纶行业的资产管理效率较2020年有所提高，2021年丙纶行业产成品周转速度、流动资产周转率、总资产周转率较2020年均有增加；从企业盈利能力指标看，虽然2021年丙纶行业利润率略有降低，但行业整体资产获利能力有所加强，其中总资产报酬率达10%、净资产收益率达18.8%，都较2020年略有增加，并好于化纤全行业平均水平；从发展能力和三项费用指标看，2021年丙纶行业总资产增长率较2020年减少5.59%，丙纶行业企业为组织和管理整个经营活动所发生的费用较2020年均有减少，表明虽然经济复苏，行业销售步入正轨，但企业资本积累的速率却有所放缓。
2022年丙纶行业运行展望
2021年，全球经济在新冠肺炎疫情的历史性冲击中逐渐复苏，但国际局势动荡、全球通胀、疫情反复、供应链受阻等一系列不确定因素为2022年的经济前景增加了不确定性。国内30、60双碳目标的提出，为丙纶行业的绿色发展提出更高的要求，行业运行依然面临严峻的挑战。
从原料端来看，2022年，我国预计有410万吨的聚丙烯新增产能即将释放，如果装置均能按期投产，国内聚丙烯的产能将达到3700多万吨/年。考虑到双碳要求、疫情常态化等因素，聚丙烯下游需求增速或进一步趋缓。聚丙烯价格受石油、煤炭价格波动影响较大，但丙纶原料供应相对宽松，企业要时刻关注聚丙烯的价格走势，利用供应链管理协调企业内外资源，确保原料价格的相对稳定。
从丙纶企业生产规模来看，丙纶企业多为小企业，万吨级以上的丙纶企业数量占比不到20%。2022年，随着龙头企业丙纶新增产能的陆续释放，行业产能集中度将进一步提升。万吨级以上丙纶企业风险管控能力较强，预计2022年底，丙纶行业总产量将达到45万吨左右。
从需求端来看，在国家“双碳”目标的指引下，丙纶产品有环保、质轻、强度高、耐酸碱性好、保暖性好、不吸水、染色性差、耐热性差、耐老化性差等特点，在非织造领域及民用户外领域拥有潜在的消费市场。