2026-01-14 14:23:08
1月13日，碳酸锂市场迎来一波强势行情，广期所碳酸锂期货主力盘中合约突破17万元/吨大关，创2023年10月以来新高，成为商品市场中最受关注的品种之一。
本轮碳酸锂价格暴涨的核心驱动力，源于电池出口退税政策调整引发的下游抢装预期。1月9日，财政部与税务总局联合发布政策，明确电池产品出口退税分两阶段调整：2026年4月1日至12月31日，增值税出口退税率从9%下调至6%；2027年1月1日起全面取消退税，覆盖锂离子蓄电池、镍氢蓄电池、全钒液流电池等核心品种。本次政策为电池企业预留了近3个月的缓冲期（2026年1月-3月），叠加第一阶段仍保留6%退税率，市场已形成明确的“抢出口”预期，推动短期电池排产规模扩大，直接拉动碳酸锂短期需求增长，有望弱化传统淡季（1-2月）的需求弱势特征。分析认为，退税政策调整直接作用于企业盈利水平，市场对锂电池企业在退税窗口关闭前“抢出口”的强预期，直接推动近期碳酸锂主力合约突破15万元/吨关口，短期集中的抢出口行为将促使下游企业提前调整生产与采购节奏，成为价格快速上涨的重要推手。除政策端催化外，需求端的超预期表现为价格上行提供了坚实支撑。当前新能源商用车与储能领域需求放量显著，行业预期已从“供给过剩”切换至“供给紧平衡”，一季度市场呈现“淡季不淡”特征。从长期需求逻辑来看，储能与新能源汽车的需求增长态势未发生本质改变，国内电力市场化改革推进、海外常规储能需求强劲、全球数据中心建设扩张等因素，将持续拉动储能电池订单增长，进而带动磷酸铁锂正极材料需求，为碳酸锂消费提供稳定增量。供应端约束进一步强化了价格上涨动能，当前锂盐厂开工率已接近90%，新冶炼产能处于爬坡阶段，但受锂矿价格高企、代工产能承接不足及部分企业检修影响，2026年1月供应大概率环比持平，短期供给增长有限。库存与市场情绪因素同样不容忽视，当前碳酸锂库存虽出现小幅累库，但规模有限，且下游企业原料库存不足，存在补库需求，若后续抢出口需求超预期，库存可能再次进入去化通道；同时碳酸锂期货价格大幅上涨，持仓量激增，反映出强烈的资金博弈，加剧了价格波动。国际市场价格与国内现货的溢价空间扩大，显示海外资本也在增加关注。对于后市走势，市场普遍认为，政策缓冲期引发的抢出口需求叠加低库存格局，将推动碳酸锂价格延续偏强运行，在春节前备货需求的支撑下，碳酸锂价格可能继续上行，试探更高位置。但需警惕潜在风险，特别是春季盐湖产能释放可能带来的回调压力。中长期而言，储能需求预计将保持高速增长，那些拥有盐湖资源、自给率高的企业将在利润分配中占据更有利地位。有机构预测，全年碳酸锂的价格中枢将较上一年度显著上移，企业的技术降本能力将成为其穿越行业周期的核心竞争力。
