近段时间，多个化工巨头放弃芳纶业务，其中就包括杜邦和日本帝人。这两家企业是全球芳纶业务巨头，他们选择放弃芳纶的部分市场，是芳纶业务的景气度在降低？还是有更深层次的考虑？

　　2025年7月，杜邦宣布将以约20亿美元的价格出售其标志性芳纶品牌Nomex和Kevlar，这两个品牌覆盖了芳纶在防护材料、电气绝缘等方面的核心应用，占其“水处理与防护”事业部近一半的营收。此次剥离计划在2025年中期前完成，标的包括全球生产基地、技术专利及客户资源。

　　杜邦出售芳纶业务的主要原因，一方面是战略重心转移，近年加速向半导体、医疗、水处理等高增长领域转型。另一方面是在中美贸易摩擦的背景下，可能面临的反垄断调查压力，虽然目前已终止调查，但是杜邦剥离业务可降低对单一市场的依赖，避免地缘政治对其供应链的长期影响。

　　2025年1月，帝人芳纶宣布关闭其位于荷兰阿纳姆的生产基地，并计划在未来几年裁员15%。该基地主要生产间位芳纶纤维，年产能约5000吨，占帝人全球芳纶产能的10%左右。关闭计划将在2025年内启动，涉及154个工作岗位的裁撤。

　　帝人放弃荷兰芳纶业务，一方面是亚洲产能快速增长，中国泰和新材、韩国晓星等企业的产能扩张，国际市场价格竞争加剧。另一方面是欧洲市场对芳纶的需求集中在工业防护领域，而新能源汽车、航空航天等新兴需求主要来自亚洲，与帝人芳纶产品结构存在差异，故而作出的战略调整。

　　为什么芳纶行业全球热度在下降？未来中国芳纶企业将如何应对？

芳纶定义及下游应用 

　　芳纶是一类高性能合成纤维的统称，全称“芳香族聚酰胺纤维”，其分子结构中含有芳香环和酰胺键，这一结构赋予了它耐高温、高强度、高模量、耐化学腐蚀、阻燃等优异特性，强度是钢丝的5倍以上，耐温可达200~500℃，且不熔融、不助燃。

　　根据分子结构中酰胺键与芳香环的连接方式，芳纶主要分为两类，分别是间位芳纶和对位芳纶（见图1）。酰胺键连接在芳香环的间位叫间位芳纶，分子链呈锯齿状排列，柔韧性较好，核心特性是耐高温、耐辐射、绝缘性优异。酰胺键连接在芳香环的对位叫对位芳纶，分子链呈线性刚性结构，核心特性是超高强度、高模量，强度和刚性显著优于间位芳纶。

　　芳纶的高性能使其广泛应用于对材料“耐高温、高强度、轻量化”有严格要求的场景，如个体防护服、工业防护服、轮胎与橡胶增强、密封与摩擦材料、绝缘材料、电缆与光缆材料、电池隔膜材料、氢燃料电池交换膜增强材料、环保滤材、航空航天材料等，应用领域十分广泛。

可替代芳纶的六大材料

　　在部分领域中，某些材料特性的崛起，对芳纶形成明显替代，粗略总结有以下六种材料。

　　①超高分子量聚乙烯材料：具有超高强度、抗冲击性和耐化学腐蚀性，强度是钢丝的15倍，在缆绳与吊装、新能源轻量化领域具有一定替代性。在缆绳与吊装领域中，超高分子量聚乙烯绳缆重量仅为芳纶的1/3，抗拉强度却高出20%，已广泛用于深海油气勘探和重型吊装。在氢燃料电池储氢瓶的增强层中，超高分子量聚乙烯与碳纤维复合可使储氢瓶减重30%，适合储氢需要，也存在对芳纶替代。

　　②碳纤维材料：具有高强度、高模量、轻量化优势，并且碳纤维成本在持续降低。波音787机身复合材料中碳纤维占比已经超过50%，替代了部分芳纶蜂窝芯材，空客A350的机翼结构件采用碳纤维-环氧树脂复合材料，也存在对芳纶的替代。另外，特斯拉Model S Plaid的电池包壳体采用碳纤维增强塑料，替代芳纶增强材料，同时提升抗冲击性和能量吸收效率。在体育器材领域中，碳纤维自行车车架重量较芳纶车架降低20%，已成为高端赛事的主流选择。

　　③陶瓷纤维材料：具有超高温耐受性、低热导率、化学稳定性，在1000℃时导热系数仅0.22W/(m·K)，是间位芳纶的5倍以上，隔热性能突出，使用温度长期可达1350℃至短期1790℃，远超间位芳纶的200℃上限。在工业高温过滤、高温密封材料、航空发动机隔热材料等领域，具有对芳纶形成明显替代性。陶瓷纤维滤袋在水泥窑尾烟气处理中寿命达3~5年，是间位芳纶滤材的2倍。石化行业高温管道的密封垫片普遍采用陶瓷纤维与蛭石复合，替代间位芳纶盘根，可耐受300℃以上高温。

　　④聚苯并咪唑纤维：简称PBI纤维，具有极限耐温性、化学惰性和生物相容性，长期使用温度260℃，短期耐温400℃，优于间位芳纶，并且通过了医疗认证，可以植入心脏补片。PBI纤维制成的消防服可在火焰中耐受10分钟以上，且重量比间位芳纶轻15%，已被美国消防协会列为推荐材料。在垃圾焚烧炉的高温烟气过滤中，PBI滤袋寿命比间位芳纶长50%，且耐腐蚀性更强。

　　⑤聚酰亚胺纤维：简称PI纤维，具有宽温域性能、高强度与抗辐射、阻燃性突出，适用温度范围-269℃至260℃。可以被应用在5G基站的射频模块，替代间位芳纶，并且厚度和重量均有下降。在Space X星舰的热防护系统中，PI纤维与陶瓷涂层复合，耐受1600℃高温冲击，替代部分芳纶蜂窝结构。

　　⑥PBO纤维：具有较高强度和模量，耐高温与阻燃，抗剪切性能较好，拉伸强度5.8GPa，模量280GPa，分别是对位芳纶的1.5倍和2倍，被誉为“有机纤维之王”。被应用在高端装备、航空航天结构和工业增强等。PBO纤维可同时满足轻量化与雷达吸波需求，这是芳纶无法比拟的优势。在高压储氢容器中，PBO纤维与碳纤维复合可使容器重量降低40%，在多个领域替代芳纶纤维。

全球芳纶市场规模快速增长，竞争压力增加

　　据不完全统计，截至2024年底，全球芳纶市场规模接近20万吨（见图2），过去几年保持10%高速增长，但是需求仅有14万~15万吨，存在一定供应过剩压力。亚洲地区产能快速扩张，我国芳纶产能已突破4万吨/年，占到全球产能22%左右，过去几年保持11%以上高速增长，加速了全球芳纶产能规模，从而加剧了全球芳纶市场的竞争性。

　　我国芳纶产能规模增长快速，未来仍有众多拟在建项目投建。据笔者不完全统计，中国石化宁东基地特种纤维项目一期400吨/年对位芳纶和4000吨/年超高分子量聚乙烯纤维于2025年5月开工建设，计划2027年3月份投产。二期规划8000吨/年对位芳纶和4000吨/年力纶项目，计划2030年前后投产。

　　江苏盛邦芳纶产业园一期建设5000吨/年对位芳纶和6万吨/年苯二胺项目，在2025年6月份成功量产。二期规划间位芳纶及下游复合材料，建成后将形成全球最大的芳纶全产业链基地之一，覆盖从原料到终端制品的完整链条。

　　内蒙古东芳卓然5万吨/年芳纶项目，一期对位芳纶1.2万吨/年和间位0.8万吨/年，于2025年4月份完成备案，6月份开工，2026年12月份投产。二期对位聚合体2.4万吨/年和间位0.6万吨/年项目，计划2030年前后投产。

　　泰和新材扩产间位芳纶2万吨/年和对位芳纶3万吨/年扩产计划，目前处于筹备阶段。另外，宁夏基地4万吨/年差别化芳纶项目将于2026年投产，进一步巩固其全球第二大间位芳纶生产商地位。

　　平煤神马1万吨/年对位芳纶项目，一期包括4000吨/年对位芳纶，目前已获国开行1.6亿元设备更新贷款。目标定位高端市场，产品将用于航空航天蜂窝芯材、5G基站电磁屏蔽材料等领域。

　　浙江仙鹤艾迈德间位芳纶项目，分两期建设6000吨/年间位芳纶，一期3000吨/年生产线于2024年9月完成设备安装，产品重点供应高温过滤、消防服等领域，项目填补龙游经济开发区高性能纤维空白。二期计划2026年前后投产，目前处于前期准备工作。

　　据笔者不完全统计，我国芳纶总产能至2030年前后将会突破8万吨/年（见图3），未来依旧保持高速增长态势。

芳纶成本更多依赖原材料，一体化企业优势更为明显

　　芳纶生产高度依赖间苯二胺、对苯二甲酰氯等核心原料，占到成本70%及以上，这些原料国内供应规模较低，间苯二胺产能主要集中于浙江龙盛等少数企业，芳纶企业对价格波动及定价话语权的掌控力一般。

　　另外，杜邦、帝人等企业为了巩固中国市场，纷纷实行低价竞争策略，进一步挤压国内企业利润空间。泰和新材曾指出，国际同行的低价竞争导致其芳纶业务毛利率下滑，尽管通过一体化降本仍难以完全抵消影响。

市场格局在转变，经济环境不及预期

　　2025年杜邦中国因反垄断调查被市场监管总局立案，这一事件也促使国内企业加速技术突破。国产替代进程的推进提升了国内产能，也加剧了市场竞争。另外，尽管芳纶在新能源汽车如电池隔膜、低空经济等领域存在潜在需求，但产业化进程不及预期，相比之下，碳纤维、超高分子量聚乙烯等材料在新兴领域的应用落地更快，吸引了更多资本关注。

　　笔者认为，芳纶、氨纶等化纤行业整体疲软，宏观经济发展不及预期，对所有新材料消费都存在一定的抑制。另外，尽管芳纶在高强度、阻燃等性能上仍具优势，但其生产成本较高，芳纶在部分场景里的性价比相对一般。

　　全球经济发展放缓、替代材料竞争加剧、供应链成本压力增加等因素，都在影响芳纶市场的发展。尽管芳纶在高端防护、电气绝缘等领域仍不可替代，但随着其他高分子材料特性的优化提升，未来被替代的概率在逐步增加。相关企业通过拓展应用场景，优化生产成本，加大一体化发展模式，可以在一定程度上应对未来芳纶市场的挑战。