聚苯乙烯（PS）主要包括通用聚苯乙烯（GPPS）、高抗冲聚苯乙烯（HIPS）和可发泡聚苯乙烯（EPS）3种。其中HIPS俗称改苯，为乳白色不透明珠粒，具有较高的冲击强度和韧性，可任意着色，成型加工性、抗化学腐蚀性和电性能好。HIPS通过在聚苯乙烯中添加聚丁二烯颗粒、以枝接的方法来生产，其中聚丁二烯在HIPS中的含量通常为5%~8%。HIPS的冲击强度比GPPS高5~10倍，因而扩大了聚苯乙烯的应用范围。
过剩情况有所缓解
长期以来，由于国内HIPS行业竞争激烈，装置平均开工率低，再加上企业盈利能力不稳定，HIPS的产能略微下降，但2014—2018年期间，国内HIPS行业开工率大幅提高，由57.7%提升至73.7%，供需结构大力优化，产能过剩的情况得以缓解。2014—2018年我国HIPS供需情况见表1。
2014—2018年，国内HIPS的表观消费量由99.1万吨增长至137.2万吨，年均增长率约8.5%，其中2015年消费量同比下降0.7%；2016年和2017年的消费量分别同比增长5.9%和7.6%，2018年消费量同比增长22.5%。近几年的消费量增速很不稳定，主要与“禁废令”、HIPS与ABS价差大幅变动、家电（尤其是空调行业）行业发展特点等有关。2014—2018年，我国HIPS净进口量年均增速达到17.6%。2014—2016年，受国内产量稳定增长，消费量增速缓慢影响，HIPS净进口量由18.2万吨下降至13.3万吨；2016—2018年，由于需求量增速加快，回收料进口量增加，以及国内苯乙烯反倾销措施实施，HIPS净进口量快速增长，由13.3万吨增长至34.9万吨。
预计2020年，国内HIPS的新增产能较多，总产能将达到179万吨，2018—2020年产能年均增长率约为13.5%；由于多个装置将在2020年投产，但产能只能部分释放，预计届时国内HIPS的开工率较低，约为61.5%，产量约110万吨；预计2018—2020年国内HIPS的消费量年均增长率约2.4%，2020年消费量将达到144万吨；到2020年，国内HIPS的净进口量约为34万吨。
预计2020—2025年，国内HIPS的新增产能较少，到2025年国内HIPS的产能将达到189万吨，2020—2025年产能年均增长率仅1.1%。由于2020—2025年国内HIPS需求量增速缓慢，国内装置开工率将处于低位，2025年装置平均开工率约64%，产量约121万吨；预计2020—2025年HIPS需求年均增长率约为0.5%，到2025年需求量将达到148万吨；到2025年，国内HIPS净进口量约为27万吨，主要为来进料加工贸易和回收料进口，一般贸易的进口量将大幅降低。
三足鼎立局面形成
2014—2018年，我国HIPS产能由140万吨下降至139万吨，年均复合增长率为-0.2%。产能变化主要来自：2015年镇江奇美扩产7.5万吨HIPS；2016年奇美5万吨HIPS装置技改成ABS装置；2017年盛禧奥将6万吨HIPS装置技改为ABS装置；2018年赛科扩建0.5万吨HIPS，宁波台化扩产2万吨HIPS装置。
2014—2018年我国HIPS产量由80.8万吨增长至102.4万吨，年均复合增长率为6.1%。2018年中国HIPS总产量同比上年增加6.3万吨，增幅为6.6%，产量增长的主要原因是：第一，受国内电商、快递、送餐等线上消费带动，HIPS消费量增速加快；第二，从2016年开始，HIPS和ABS价差拉大，HIPS对ABS的替代性较强；第三，新料对再生料的替代。
GPPS和HIPS在生产工艺和生产装置上的通用性比较强，通常GPPS/HIPS生产企业会引进多条生产线，分别用于分配生产HIPS和GPPS，也有部分生产线切换生产HIPS和GPPS。2018年国内GPPS/HIPS生产企业有25家，其中16家工厂生产HIPS，根据隶属关系，16家工厂隶属于11家集团企业，详见表2。
国内HIPS生产企业呈现是外资企业、国有企业和民营企业三足鼎立。整体来看外资企业在装置产能、开工率、生产工艺先进性、产品质量方面更胜一筹，其HIPS产量占到全国总量的一半以上，在国内市场占有重要地位。
我国HIPS生产采用的生产工艺均为连续本体法，来自6家专利商，分别为FINA工艺（专利商为道达尔石化）、INEOS工艺、盛禧奥工艺（原DOW工艺）、Chevron工艺、DCS工艺和奇美工艺。其中FINA工艺在国内最普遍，有9家工厂采用该工艺，产能合计58.5万吨，占国内总产能的42.1%。
由于2016—2018年HIPS对ABS有一定替代，以及部分企业一期以GPPS为主，二期扩能装置多集中在HIPS，使得2018—2020年HIPS扩能较为集中。截至2019年4月，国内已报道的HIPS新建/拟建项目有5个，新增产能约为50万吨。除了青岛海湾化学在建成苯乙烯装置后，为了延伸产业链新建PS项目外，另外4个项目均为现有PS生产企业的扩建项目（二期项目）。
由于HIPS项目建设流程短（通常在1~1.5年），所以预计目前在建和走审批程序的企业均能在2020年建成投产。因此，预计2019—2020年投产的项目共有4个，合计新增产能为40万吨，到2020年国内HIPS总产能将达到179万吨；2021—2025年投产的项目有1个，新增产能10万吨，到2025年国内HIPS总产能将达到189万吨。2018—2020年我国HIPS产能年均增长率约为13.5%；2020—2025年产能年均增长率约为1.1%。
考虑到HIPS需求增速放缓，国内装置开工率普遍偏低，再加上进口产品冲击，市场竞争激烈，预计2021—2025年很难再有其他HIPS新建/拟建项目。我国HIPS树脂新建/拟建项目情况见表3。
消费状况不稳定
总体来看，HIPS消费很不稳定，不仅受下游行业发展变化影响，还受到原材料价格、与替代产品ABS树脂竞争的影响。2014—2018年，国内HIPS的表观消费量由99.1万吨增长至137.2万吨，年均增长率约8.5%。2014—2015年受下游需求低迷，以及下游被ABS树脂替代，HIPS消费量出现小幅下降；但从2016年第四季度开始，ABS树脂与HIPS价差不断拉大，达到1500元/吨以上，HIPS加大对ABS树脂的替代；加上下游家电、空调行业发展较好，以及“禁塑令”导致国内回收料减少，新料用量增加，2016年开始HIPS消费量增速加快。
2018年我国HIPS表观消费量137.2万吨，同比增长22.5%。2018年HIPS表观消费量增长的主要原因是：第一，下游行业发展较好，尤其2017—2018年国内空调行业补库存，带动了HIPS整体消费量的大幅增长；第二，HIPS对ABS树脂的替代增强，由于HIPS与ABS价差较大，对ABS的替代需求较为明显；第三，国内线上消费的发展，促进消费端如日用品、包装容器、办公用品、玩具等方面的需求有一定增长；第四，2018年HIPS再生料进口量大幅增加，大量再生HIPS粒子通过HIPS的进口税则号报关，令HIPS的进口出现了有一定的泡沫。
2018年，我国HIPS的消费结构：HIPS树脂主要用于电子电器领域，尤其是家电领域，其消费量占比达到74.7%；其他应用领域有包装容器（消费占比8.0%）、办公用品（消费占比5.4%）、日用品（消费占比5.0%）等消费占比均在10%以下。
电子电器作为我国HIPS最大下游应用领域，代表产品有冰箱内衬、空调、电视机后壳、电脑、电话、小家电（如音响、空气净化器、剃须刀、收录音机）外壳、电器元件、键盘、按钮等，其中大家电及其配件是HIPS在电子电器领域最主要的消费市场。初步估计，冰箱和空调分别占到HIPS在电子电器领域消费量的35%左右，两个细分领域消费占比差距不大，合计占到HIPS在电子电器领域消费量的70%多。在冰箱里，HIPS主要用于冰箱内胆、门内衬及冰箱背板等领域。在空调领域，HIPS主要用于空调外壳及零件等方面。HIPS在冰箱领域与其他产品替代性相对较弱，而在空调领域受到ABS树脂的替代威胁最为明显，在其他电子电器方面也或多或少受到ABS树脂的替代威胁。
HIPS在包装容器领域的应用分为吸塑和注塑容器两类。HIPS在包装容器领域的代表产品有食品、饮料、化妆品、存储盒、医疗品、电子产品等的包装，而且主要以一次性包装容器为主。在该领域，近年来PP、PET一次性包装容器也发展较快，使HIPS受到这些材料的竞争威胁。
HIPS在办公用品领域主要用于文具、文具包装、办公室收纳盒、打印机和复印机外壳等；在日用品领域主要用于生产相框、家用物品、架子等注塑制品；在其他领域，用于生产玩具、家具等。在办公用品、日用品、玩具等领域，使用的原材料比较多，有PP、ABS、PS、PMMA等，HIPS与其他材料也形成一定的竞争关系。
周边国家和地区为进口来源
我国HIPS树脂属于净进口产品，2018年净进口量为34.9万吨（进口量37.9万吨，出口量3.0万吨），这主要与国内来进料加工贸易进口量大、部分高端HIPS进口产品国内无替代品、进口产品价格低等有关。
与GPPS进口走势一致，2010—2016年HIPS进口量持续下降，由27.7万吨降至16.9万吨，年均降速达到7.9%。2017年进口量为19.3万吨，比上年增加2.4万吨；2018年，HIPS进口量大幅增长至37.9万吨，同比增长96.4%（18.6万吨）。HIPS进口量大幅上涨的原因基本与GPPS一致，主要与我国对苯乙烯征收反倾销税、进口HIPS价格低、再生料进口量增加以及需求稳定增长有关。
2018年，我国HIPS主要进口自马来西亚、中国台湾、中国香港、韩国、泰国和日本等亚洲周边国家及地区。2018年，马来西亚的进口量大幅增长，从过去的不到1万吨增长至9.3万吨，超过中国台湾成为国内最大的进口来源，占到总进口量的24.7%。据分析，从马来西亚进口的HIPS大部分为再生料，这与2018年马来西亚成为世界最大的塑料垃圾进口国，废塑料处理回收产业规模庞大有关。中国台湾的进口量居第二位，为8.0万吨，占到总进口量的21.2%；中国香港的进口量居第三位，为5.9万吨，占总进口量的15.6%；韩国的进口量居第四位，进口量5.4万吨，占14.2%；以上4地的进口量合计占到总进口量的75.7%。此外，泰国、日本的进口量也相对较高。
相比进口量，我国HIPS出口量较低，2010—2018年出口量在1.4万~3.6万吨之间，2018年出口量为3.0万吨。由于出口量较少，所以不做详细分析。
电子电器领域需求占主导
预计2020年，国内HIPS的消费量将达到144万吨，2018—2020年需求年均增长率约为2.4%；2025年HIPS的消费量约为148万吨，2020—2025年需求年均增长率约为0.5%。
由于电子电器领域占到HIPS总消费量的将近75%，所以未来HIPS需求量增长主要取决于电子电器行业的发展，尤其是大家电的发展。预计2018—2020年HIPS在电子电器领域的增速将有一定放缓，年均增长率约为1.7%（虽然增速较低，但在各下游领域中绝对增量最多），这主要出于以下几个方面的考虑：从限制性因素来看，第一，2014—2018年我国空调行业产量年均复合增长率为6.6%，增长主要是在2017和2018年。但随着2019年开始家电行业特别是空调去库存，各家电企业的排产预计偏保守，产销增幅将有明显下降，相应的HIPS用量也会受到影响。第二，由于2018年四季度以来ABS价格较HIPS跌幅大，两者价差明显收窄，预计2019—2020年HIPS小部分需求可能被ABS替代。从利好因素来看，首先，“家电下乡2.0”的政策利好将为该行业提供较强的换代需求；其次，我国冰箱、空调等大家电在农村和城镇的保有量与发达国家相比还有进一步提升的空间。因此，总体预计2018—2020年电子电器的小幅增长仍是贡献HIPS需求的重要领域。
预计2020—2025年，HIPS的需求增速将大幅放缓，年均增速仅0.5%。主要原因分析如下：第一，目前国内ABS树脂行业发展较快，很多大的ABS树脂项目计划上马，如中委合资广东石化计划新建60万吨ABS树脂项目，漳州奇美化工计划新建45万吨ABS树脂项目，台化宁波、LG化学（惠州）、浙江石化等均计划建设大规模ABS树脂项目，未来国内ABS树脂的供应量将大幅增长，必将增强对HIPS的替代冲击；第二，目前国内家电行业库存已达到高位，未来2~3年去库存周期将影响家电产量增速；第三，“禁废令”带来的新料对回收料的替代影响将减弱。
孙楠 中国化工信息中心咨询事业部。毕业于北京工商大学，材料加工工程硕士学位，专注于石油化工行业信息研究与咨询。其专长领域包括ABS、PC、PP、PE等聚合物材料、氯碱行业、油品行业等。曾在《聚碳酸酯中国市场分析》《聚烯烃产品中国市场分析》《C3、C4产业链发展规划》《润滑油及基础油中国市场分析》《聚丁烯—1中国市场分析》等20余个咨询项目中担任咨询顾问的角色。