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油气行业绿色金融之路: 能源转型投资热点、跨业合作探索
2025年2期 发行日期:2025-01-23
作者:■ 中海油研究总院 杨鑫磊 任娅羲

  在全球气候变化的严峻形势下,油气行业正面临绿色低碳能源体系转型的机遇与挑战。绿色金融作为助力转型的金融工具,为推动油气行业绿色转型提供了资金支持。从投资角度看,绿色金融引导资本流向碳捕获、利用与封存(CCUS)技术、天然气高效利用、新能源与油气融合发展等能源转型投资热点领域。同时,油气行业的绿色转型亟需与金融机构、科技企业及其他行业紧密协作,共同探索基于油气资源的绿色循环经济模式,拓展发展空间,提升产业链绿色竞争力。深入探讨油气行业绿色金融发展之路,剖析投资热点及跨业合作模式,对推动油气行业可持续发展意义重大。

我国绿色金融发展现状

  (一)绿色信贷和绿色债券

  我国绿色金融政策体系不断完善,自2016年《关于构建绿色金融体系的指导意见》发布以来,一系列政策相继出台,推动绿色金融规模迅速扩张。截至2024年9月,本外币绿色贷款余额35.75万亿元,同比增长25.1%,高于各项贷款增速17.5个百分点;截至2024年12月,中国境内市场贴标绿色债券累计发行4.18万亿元,存量规模2.12万亿元。绿色信贷和绿色债券成为支持实体经济绿色低碳发展的重要力量。

  (二)碳排放权交易机制(碳市场)

  我国碳市场建设处于初期阶段,配额以免费分配为主。2021年7月全国碳市场正式上线交易,目前仅覆盖发电行业。截至2024年12月31日,全国碳市场碳排放配额累计成交量6.3亿吨,累计成交额430.33亿元。近期,生态环境部启动碳市场扩容工作,油气公司即将成为参与主体,有望进一步完善市场机制,推动碳减排工作迈向新台阶,助力我国能源行业的绿色低碳转型。

  (三)绿色电力交易

  2021年9月全国绿色电力交易试点启动,企业可通过该交易降低碳排放。绿电交易可线上线下参与,线下有北京和广州两个电力交易中心,线上有“e-交易”平台。省内交易以直接交易为主,若省内无法满足需求,可向电网企业购买。绿电交易不仅能让企业获得绿色电力产品,满足其降碳需求,还能提升新能源企业收益,促进能源绿色低碳转型。中国石油、中国石化、中国海油积极布局新能源业务,部分油气企业还通过绿电交易消纳绿电。油气企业应抓住绿电交易发展潜力巨大的机遇,进一步扩大交易规模,助力自身绿色转型。

油气行业能源转型态势

  (一)转型需求迫切

  油气企业向绿色低碳方向转变的需求极为迫切。随着环保要求日益严格,传统的油气生产、加工和销售模式已难以为继,其高污染、高排放的特点不仅面临着愈发严格的监管压力,也与社会对可持续能源的需求背道而驰。在石油产业链的各个环节,从上游的勘探开采,到中游的运输储存,再到下游的炼化销售,都亟需进行绿色改造。例如,在勘探开采环节,采用更加环保的钻井液和采油技术,降低对土壤和水资源的污染;在运输环节,优化管道布局和运输工艺,减少油气泄漏风险和运输能耗;在炼化环节,升级生产工艺,提高资源利用率,降低废气、废水和废渣的产生量。同时,积极发展新能源业务,如投资建设海上风电平台,为海上油气生产提供清洁能源,或者参与生物质能项目,实现能源的多元化供给,提升能源综合利用效率,减少温室气体排放,重塑企业的绿色形象和可持续发展能力。

  (二)面临资金投入压力

  在低碳转型进程中,油气企业面临着极为艰巨的资金投入压力。一方面,技术研发与创新成为关键,如CCUS技术的研发需要持续的资金支持以突破技术瓶颈,降低综合成本,提升碳减排效果;另一方面,生产设备的升级换代迫在眉睫,从传统的高能耗、高排放设备向高效节能、低碳环保的新型设备转变,需要巨额资金投入。此外,开拓新能源业务领域,实现业务多元化拓展,无论是投资建设风力发电场、太阳能光伏电站,还是布局氢能产业等,都需要大规模的前期资金铺垫以及后续的运营资金保障。以上各方面均对油气企业的资金储备和融资能力提出了严峻挑战。

  (三)成为碳市场重要参与者

  随着碳市场的逐步扩容,油气企业即将全面且深入地参与其中,这既是机遇也是挑战。一方面,油气企业能够借助碳市场机制,通过优化碳资产管理来提升自身竞争力。例如,通过精准的碳排放量核算与监测,合理分配碳排放配额,避免因超额排放而面临高额罚款,同时积极开展节能减排项目,将节省下来的碳排放配额在碳市场上进行交易,获取额外收益。另一方面,企业需要应对碳交易价格波动带来的风险,加强市场分析与预测能力,制定科学合理的碳交易策略。此外,参与碳市场还要求油气企业提升自身的碳信息披露水平,增强企业在绿色金融领域的透明度和信誉度,以吸引更多的绿色投资,为企业的低碳转型提供资金保障,进而在碳市场的浪潮中找准定位,实现可持续发展与经济效益的双赢。

绿色金融在油气行业的投资热点

  (一)可再生能源项目投资

  光伏与风电领域:以中国石油、中国石化、中国海油为代表的油气企业纷纷布局新能源产业,在光伏、陆上风电和海上风电领域已有大量投产和在建项目,绿电供给能力不断提升,为油气企业参与绿电交易提供了基础。

  投资回报与转型助力:油气企业成为绿电交易卖方,可加快新能源业务投资回报,降低能源转型风险,顺应电气化发展趋势,推动企业可持续发展。

  (二)能源效率提升项目融资

  内部融资支持:油气企业充分发挥内部金融机构的作用,以财务公司为依托,构建起高效的内部融资体系。针对企业内部各环节的节能减排项目,财务公司能够精准评估其环境效益与经济效益,量身定制绿色信贷方案,为诸如老旧设备的节能改造、能源回收系统的建设等项目提供资金支持。这些项目的实施有助于企业降低生产过程中的能源消耗,优化能源使用结构,进而提高整体能源利用效率,从内部运营层面推动企业向低碳化迈进,同时强化了企业内部资金的循环利用和协同效应,增强了企业应对能源转型挑战的内生动力。

  外部融资拓展:在拓展外部融资渠道方面,部分油气企业积极探索绿色金融工具,发行绿色债券成为重要手段之一。通过发行绿色债券,企业能够广泛吸引社会资金,专项用于能源效率提升的关键项目,如先进的油气开采节能技术研发、高效的油气输送管网优化等。这不仅为项目实施提供了充足资金保障,而且向社会各界清晰地展示了企业在低碳发展道路上的坚定决心和积极行动,有效提升企业的社会形象和品牌价值,增强投资者对企业长期可持续发展的信心,进一步拓宽企业在资本市场的融资空间,为低碳转型项目提供持续的稳定资金流支持。

  (三)CCUS技术

  技术优势与项目潜力:油气企业在CCUS技术方面具有先天优势,可利用自身地质数据和技术经验,且资本实力强,具备大型项目运营和风险管控能力。随着碳价上涨,通过该技术形成的配额有望在碳市场实现价值。

  政策推动与市场机遇:国家核证自愿减排量(CCER)重启,为CCUS等负碳技术提供了更广阔的交易空间,油气企业应抓住机遇,加大在该领域的投入。

油气行业跨业合作案例与经验

  (一)油气与电力行业合作

  技术创新与减排效益:中国海油与国家电网合作,探索将陆上网电传输至海上油田的岸电技术和商业模式,油田引入岸电后,减少了原油和天然气消耗,降低了温室气体和污染物排放,实现了能源结构优化和减排目标。

  合作模式与经验借鉴:这种跨业合作模式为油气企业能源转型提供了新的思路,通过与电力行业优势互补,共同推动能源领域的可持续发展,值得其他企业借鉴。

  (二)油气与化工行业协同发展

  产业链延伸与低碳转型:在全球能源转型加速的背景下,油气企业与化工企业的深度合作成为必然趋势。炼化生产环节,共同发力推进绿电的广泛应用,以清洁能源替代传统能源,有效降低生产过程中的碳排放。2023年2月,中国石化在内蒙古建设的绿氢示范工程鄂尔多斯风光融合绿氢示范项目正式启动开工,这是目前全球最大绿氢耦合煤化工项目,利用鄂尔多斯地区丰富的太阳能和风能资源发电直接制绿氢,每年可制备绿氢3万吨、绿氧24万吨。

  协同创新与资源共享:中国石化与巴斯夫的合作,双方开启全方位的协同创新模式,深度共享技术资源,将中国石化在勘探、开采、运输等环节积累的先进技术与巴斯夫的精细化工合成、分离提纯技术等相互融合,催生出更高效、环保的生产技术体系。在研发创新方面,共同投入资金与人力,针对低碳材料、清洁能源转化技术等前沿领域展开联合攻关,加速科技成果转化,推动整个化工行业的绿色变革,最终达成互利共赢的良好局面,在低碳经济浪潮中携手共进、蓬勃发展。

  (三)油气与新能源汽车行业的跨界融合

  能源供应与产业协同:油气企业可利用其在能源领域的资源和基础设施优势,与新能源汽车行业开展合作,如建设充电桩、提供加氢服务等,拓展业务领域,促进新能源汽车产业发展,截至2024年底,中国石化已在全国范围内建成超5000个充电桩站点,以及100余个加氢试点站,极大地改善了新能源汽车的补能环境。

  市场拓展与合作前景:随着新能源汽车市场的快速增长,油气企业与新能源汽车行业的跨界融合具有广阔的市场前景,中国石油与昊铂品牌新能源汽车制造商深度合作,昊铂车主可在中石油下属充电站终身免费充电,双方还将在能源领域深度协作,提升其能源体系效率与覆盖范围。双方可共同探索新的商业模式和合作机会。

发展建议

  (一)完善油气行业绿色金融标准制度

  银行业和金融机构应发挥带头作用,联合油气行业协会、专家学者以及相关监管部门,深入调研油气行业的生产流程、技术特点、碳排放环节以及未来转型路径。在此基础上,制定详细且具有针对性的绿色金融业务操作手册,涵盖项目筛选、风险评估、资金投放与回收等环节的标准流程和规范。同时,设计科学合理的统计指标体系,精确量化油气企业的绿色金融业务规模、节能减排效果等关键数据,并开发与之配套的评价工具,以便对企业的绿色金融绩效进行客观评估。通过明确统一的市场标准和交易规则,不仅能规范油气行业内部的绿色金融秩序,促进企业与金融机构之间的高效协同,还能为外部资本市场提供清晰的准入和投资指引,吸引更多社会资本流入油气行业的绿色转型领域,实现产业与金融的深度融合与良性互动。

  (二)推动绿色金融科技应用与碳信息披露

  借助大数据技术强大的数据采集、存储和分析能力,整合油气企业生产运营过程中的各类能源消耗数据、碳排放数据以及环境监测数据等,构建全面精准的绿色金融数据库。利用区块链技术的去中心化、不可篡改和可追溯特性,确保这些数据的真实性和安全性,实现绿色金融信息在企业、金融机构、监管部门以及社会公众之间的高效共享。同时,鼓励专业的第三方机构开展碳核算、碳足迹认证业务,依据国际公认的标准和方法,为油气企业提供权威准确的碳排放量化评估服务,并将这些结果纳入企业的碳信息披露报告中。建立规范透明的碳信息披露机制,要求油气企业定期向社会公布其碳排放状况、减排目标与进展、绿色金融项目实施情况等关键信息,使投资者能够全面了解企业的低碳发展态势,从而增强对企业的投资信心,激发市场对绿色油气项目的投资热情,推动绿色金融在油气行业的蓬勃发展。

  (三)创新油气行业特色融资工具

  深入分析天然气项目的投资回报周期、现金流特点以及风险特征,设计专门适用于天然气勘探开发、管道建设、储气设施建设等项目的融资工具,如天然气项目收益债券,其还款来源可与项目未来的天然气销售收入挂钩,为项目提供稳定的长期资金支持。针对油气行业减排目标,开发如绿色过渡债券、气候行动债券等创新型金融产品。绿色过渡债券可用于支持油气企业从传统业务向低碳业务逐步转型过程中的资金需求,涵盖技术升级、设备更新、新能源业务培育等关键环节;气候行动债券则聚焦于具有显著碳减排效果的项目,如油气田的甲烷回收利用、二氧化碳驱油封存一体化项目等。通过这些特色融资工具的创新应用,填补油气行业绿色转型过程中的资金缺口,实现绿色金融与转型金融的有机衔接,为油气企业的可持续发展提供多样化、精准化的融资解决方案。

  (四)利用绿色金融赋能油气行业跨业发展

  应充分利用绿色金融赋能跨业发展。油气行业需与电力、新能源行业合作,攻克储能与智能电网接入技术难题,如共同研发适配油气开采场景的分布式储能系统,提升能源稳定性。同时与化工行业携手拓展产业链,深挖油气副产品潜力,通过精细化工工艺将其转化为特种塑料、高端涂料等高附加值材料。此外,应设立专项绿色产业基金支持跨业项目,联合金融机构精准筛选如海上风电制氢、二氧化碳捕集利用等前沿跨业项目给予扶持,并利用站点网络优势对接新能源市场需求,拓宽盈利渠道。同时,发行绿色债券吸引社会资本,为油气田节能改造、绿氢生产等绿色转型举措提供资金保障,构建起技术、产业、市场、资金协同的跨业发展新格局。

  (五)加强绿色金融人才培养

  为满足油气企业绿色金融业务快速发展的人才需求,企业应制定系统全面的人才培养计划。一方面,邀请绿色金融领域的知名专家学者、资深从业者为企业员工开设定制化的培训课程,涵盖绿色金融政策法规解读、绿色金融产品创新设计、环境风险评估与管理、碳市场交易机制等核心内容,通过理论讲解、案例分析和实践操作相结合的方式,提升员工的绿色金融专业素养。另一方面,选拔具有潜力的业务骨干到国内外知名金融机构、高校或研究机构进行深造学习,参与绿色金融前沿课题研究和项目实践,深入学习国际先进的绿色金融理念、技术和管理经验,并将其带回企业应用于实际业务中。此外,积极引进具有丰富绿色金融经验的高端人才,充实企业的人才队伍,为企业带来新的思路和方法。通过内部培养与外部引进相结合的人才战略,打造一支既懂油气行业专业知识又精通绿色金融业务的复合型人才队伍,为企业在绿色金融领域的创新发展提供坚实的智力支持和人才保障,确保企业能够精准把握绿色金融发展机遇,有效应对各种挑战,实现低碳转型的战略目标。


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